Как составить инвестиционный портфель
До того как выбирать бумаги, стоит ответить себе на четыре вопроса. Если честно ответить не получается, портфель собирать рано — получится набор случайных позиций.
Вопрос первый: срок
Если горизонт меньше года — это спекуляция, к инвестированию она отношения не имеет. Не меньше года, а лучше пять-десять лет. Как только срок определён, набор подходящих инструментов сужается сам.
Бесплатный курс. Эта тема разобрана подробно в Академии Aspiro — 26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля, с тестами и практикой в приложениях. Без оплаты: открыть курс.
Вопрос второй: сумма
Я живу в стране, где человек может снимать квартиру далеко от центра и при этом ездить на машине за сто тысяч долларов. Есть вещи, правильные просто с точки зрения логики: машина не должна стоить больше десятой части активов, которыми вы владеете.
Если речь о понятных и надёжных инструментах, пусть вложенная сумма будет хотя бы сопоставима со стоимостью вашего автомобиля. Иначе странно слышать «я вложил тысячу долларов» от человека, который вчера за вечер потратил полторы.
Вопрос третий: доходность, она же риск
До сих пор чуть ли не каждый день слышу, что доходность в десятки процентов за квартал — это надёжно. Задайте себе один вопрос и ответьте на него развёрнуто: откуда берётся эта доходность?
| Инструмент | Откуда доход | Что с риском |
|---|---|---|
| Депозит | Банк выдаёт ваши деньги в кредит и зарабатывает на разнице ставок | Риск банка; вспомните, сколько их закрылось за последние годы |
| Гособлигации развитых стран | Государство платит за пользование деньгами | Минимальный, и доходность соответствующая |
| Обещание десятков процентов за квартал | Чаще всего не объясняется вообще | Либо нереально, либо риск соответствующий |
Инструментов без риска не существует. Важно не искать такой, а понимать, адекватен ли риск ожидаемой доходности — и готовы ли вы лично к нему.
Я для себя отвечаю так: внутренне я готов потерять всё, что вкладываю в рискованные истории. Если это случится, мне будет грустно ровно один вечер. Если вы не готовы — это нормально, значит такие инструменты просто не для вас.
Вопрос четвёртый: финансовый план
План — это ваша карта. Свернули не туда один раз — поедете дольше. Свернули несколько раз — вернётесь обратно. Невозможно доехать до цели, не зная цели.
Нужны три вещи: конечная цель, разбивка по срокам и чётко расписанная реализация. И ехать не спеша, не забывая иногда останавливаться.
Коротко
- Срок меньше года — это не инвестиции.
- Сумма должна быть сопоставима с тем, что вы и так тратите на крупные вещи.
- На любую обещанную доходность задавайте вопрос «откуда она».
- Без письменного плана портфель превращается в набор случайных покупок.
Частые вопросы
С какого срока вложение считается инвестицией?
От года, и лучше от пяти. Всё, что короче, — спекуляция, и оценивать её надо по другим правилам.
Как понять, адекватна ли обещанная доходность?
Спросить, откуда она берётся, и получить развёрнутый ответ. Если источник дохода не объясняется или объясняется общими словами, это главный признак проблемы.
Бывают ли инструменты без риска?
Нет. Бывают инструменты с низким риском и соответствующей низкой доходностью. Отсутствие риска вам могут только пообещать.
Зачем нужен письменный финансовый план?
Чтобы решения принимались заранее и по правилу, а не в момент, когда на рынке что-то происходит и включаются эмоции.
Отбор компаний — в приложении
Aspiro Invest каждый день проходит по списку S&P 500 и присылает сигнал на покупку, когда хорошая компания заметно просела.