Сколько держать акцию: среднесрочная стратегия на примерах

Между «купил и забыл на 20 лет» и «купил утром, продал вечером» есть большая середина — среднесрочные сделки длиной от нескольких недель до нескольких месяцев. Для многих частных инвесторов это самый удобный формат: не нужно сидеть у экрана весь день, но и не приходится годами ждать результата. Главный вопрос здесь не «что купить», а «когда выйти». Ответ «как вырастет» не подходит: без заранее понятных правил выхода позиция живёт на эмоциях. Разберём, из каких правил складывается выход и сколько на практике длится такая сделка.

Что такое среднесрочная сделка

Условно — позиция, которую держат от 3–4 недель до 6–9 месяцев. Ставка делается на конкретное движение: восстановление после падения, выход из боковика, реакцию на сильный отчёт. Как только движение отыграно или идея сломалась, позицию закрывают. В этом главное отличие от долгосрочного инвестирования, где акцию держат, пока не изменился сам бизнес.

У среднесрочной сделки должны быть четыре ответа, записанные до покупки:

1. Где я выхожу с прибылью — цель.
2. Где я выхожу с убытком — стоп-лосс.
3. Сколько я готов ждать — стоп по времени.
4. Как я защищаю прибыль, если движение затянется, — трейлинг.

Исходный пример

• Депозит — 10 000 долларов.
• Риск на сделку — 1%, то есть 100 долларов.
• Акция после глубокой просадки начала разворачиваться, покупка по 80 долларов.
• Стоп-лосс — 74 доллара, ниже последнего минимума. Расстояние — 6 долларов, или 7,5%.
• Количество акций: 100 / 6 ≈ 16 штук. Позиция — 1280 долларов.

При срабатывании стопа убыток составит 16 × 6 = 96 долларов, то есть чуть меньше 1% депозита. Дальше разберём, как из этой позиции выходить.

Правило 1. Цель по прибыли

Цель ставят по графику: например, на уровне, откуда начиналось падение, или у ближайшего сильного сопротивления. Удобно сверять её с риском. При стопе 6 долларов цель 92 доллара даёт 12 долларов на акцию — соотношение 1:2. На 16 акций это 192 доллара.

Если ближайшее сопротивление стоит, например, на 84 долларах, соотношение прибыли и риска меньше 1:1, и сделка становится сомнительной. Хорошая среднесрочная идея обычно даёт хотя бы 1:2.

Правило 2. Стоп-лосс — без исключений

Среднесрочная позиция живёт неделями, и за это время случается всё: отчёты, макроновости, распродажи по всему рынку. Стоп-лосс на 74 долларах — это граница, за которой идея больше не работает. Если цена ушла ниже минимума, от которого начинался разворот, ждать «пока вернётся» — значит превращать среднесрочную сделку в вынужденную долгосрочную, причём в минусе.

Отдельный момент — гэпы. Акции могут открыться заметно ниже стопа после плохого отчёта. Тогда убыток выйдет больше запланированного. Поэтому разумно перед отчётами либо уменьшать позицию, либо заранее закладывать, что риск в эти дни выше.

Правило 3. Стоп по времени

Это правило, о котором часто забывают. Вы купили акцию, а она восемь недель болтается между 78 и 82. Стоп не задет, цель не достигнута. Формально всё в порядке, но деньги заморожены, а идея, похоже, не работает.

Стоп по времени звучит так: «если за N недель цена не прошла хотя бы половину пути к цели, закрываю позицию». Для нашего примера: если за 10 недель цена не поднялась хотя бы до 86, выходим по текущей цене. Освободившиеся деньги можно направить в более живую идею.

Какое N выбрать? Посмотрите, сколько в среднем длились удачные сделки вашей стратегии на истории. Если обычно цель достигалась за 6–8 недель, стоп по времени разумно поставить на 10–12.

Правило 4. Трейлинг-стоп

Иногда акция идёт в нужную сторону уверенно, и выходить ровно на цели жалко. Здесь помогает трейлинг: стоп-лосс подтягивается вслед за ценой.

Пример. Цена дошла до 92 — цели. Можно продать половину, 8 акций, и зафиксировать 8 × 12 = 96 долларов. По оставшимся 8 акциям стоп поднимаем до 86, под ближайший откат. Если цена дорастёт до 100 и стоп подтянется до 94, а потом сработает, вторая половина принесёт 8 × 14 = 112 долларов. Если же цена сразу развернётся, вторая половина закроется по 86 с прибылью 48 долларов. В любом случае заработанное уже не отдаётся рынку целиком.

Так сколько же держать?

Честный ответ: столько, сколько требуют ваши правила, а не настроение. В среднесрочной стратегии реальная длина сделки складывается сама:

Обратите внимание: убыточные сделки обычно короче прибыльных. Это нормально и даже правильно — плохие идеи закрываются быстро, хорошим даётся время.

Ошибки, из-за которых сделка тянется годами

«Подожду, пока вернётся в ноль». Классическая ловушка. Цена ушла ниже стопа, стоп сняли, и позиция в минусе лежит месяцами, связывая деньги.

Продажа по первой небольшой прибыли. Акция прибавила 3%, и стало страшно её потерять. Если вы режете прибыль на +3% и при этом держите убыток до −7,5%, математика работает против вас.

Смена горизонта на ходу. «Это была среднесрочная сделка, но раз в минусе — пусть будет долгосрочной». Если вы меняете план только при убытке, это не стратегия, а самоуспокоение.

Слишком большая позиция. Если в одной бумаге половина депозита, каждое колебание бьёт по нервам, и решения принимаются в панике. Расчёт от риска 1–2% снимает эту проблему.

Как с этим помогает Aspiro Invest

Aspiro Invest работает именно в среднесрочном формате. Приложение сканирует акции из S&P 500, находит бумаги после глубокой просадки и подтверждает начало разворота по Stoch RSI. Винрейт стратегии рассчитан по бэктесту за 20 лет, а реальные сделки в приложении показаны за последние 2 года — с датами входа и выхода. По ним хорошо видно, сколько обычно длится сделка и как часто она закрывается по стопу. Это статистика прошлого, а не обещание будущих результатов: стоп-лосс и размер позиции под свой депозит всё равно нужно определять самому.

Если хочется сначала спокойно разобраться в стопах, расчёте позиции и чтении графика, начните с бесплатной Академии Aspiro — короткие видеоуроки с нуля.

Торговля и инвестиции связаны с риском потери денег. Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.