Что такое ETF
ETF — это корзина из множества бумаг, которая торгуется как одна акция. Разбираем, чем это отличается от покупки отдельных компаний, во что обходится и на что смотреть, кроме названия.
Чем ETF отличается от акции
Покупая акцию, вы становитесь совладельцем одной компании. Покупая ETF, вы покупаете долю в фонде, внутри которого лежат десятки или сотни бумаг сразу.
| Отдельная акция | ETF | |
|---|---|---|
| Что покупаете | Долю в одной компании | Долю в корзине бумаг |
| Риск одной компании | Полностью ваш | Размывается между всеми |
| Комиссия за владение | Нет | Есть, ежегодно |
| Что нужно решать | Какие компании и когда | Какой фонд и когда |
Главная разница в том, что именно вы на себя берёте. С отдельными акциями вы отвечаете за выбор компаний. С фондом выбор уже сделан за вас по заранее описанному правилу — например «все компании из индекса в тех же пропорциях».
Комиссия: маленькая цифра с большим эффектом
У любого фонда есть ежегодная комиссия за управление — она уже вычтена из цены, отдельно её не списывают, и именно поэтому её часто не замечают.
Разница между 0,05% и 0,9% в год выглядит незначительной, но на длинном сроке она накапливается:
| Срок | Потери при комиссии 0,05% | Потери при комиссии 0,9% |
|---|---|---|
| 5 лет | около 0,3% | около 4,4% |
| 10 лет | около 0,5% | около 8,6% |
| 20 лет | около 1,0% | около 16,5% |
Цифры приблизительные и показывают, какую долю итогового результата забирает комиссия сама по себе. Вывод простой: при двух фондах с одинаковым содержимым выбирают тот, где комиссия ниже.
Какие бывают
- Индексные. Повторяют состав индекса — самый распространённый и самый дешёвый вариант.
- Отраслевые. Только технологии, только энергетика, только здравоохранение. Концентрированнее, а значит и колебания сильнее.
- Облигационные. Вместо акций внутри — долговые бумаги; колеблются меньше, доходность обычно ниже.
- Активно управляемые. Управляющий сам решает, что покупать. Комиссия выше, и результат заранее неизвестен.
- С плечом и обратные. Устроены сложно и рассчитаны на короткие сроки; при долгом удержании ведут себя не так, как ожидает большинство покупателей.
На что смотреть при выборе
- Что внутри. Название может не отражать состав — список бумаг и их доли всегда публикуются.
- Комиссия за управление. Чем ниже, тем лучше, при прочих равных.
- Размер фонда и объём торгов. Крупные и активно торгуемые фонды проще купить и продать по нормальной цене.
- Отклонение от индекса. Насколько точно фонд повторяет то, что обещает.
- Что происходит с дивидендами. Одни фонды выплачивают их вам, другие вкладывают обратно внутри фонда.
Когда ETF, а когда отдельные акции
Это не конкуренты, а разные задачи. Фонд закрывает вопрос «как получить рынок целиком и не выбирать». Отдельные акции — это ставка на то, что конкретная компания будет лучше рынка, и за эту ставку нужно отвечать анализом.
Частый компромисс: основа портфеля из широкого фонда, а отдельные бумаги — на меньшую часть счёта, осознанно и с пониманием риска каждой.
Коротко
- ETF — корзина бумаг, торгующаяся как одна акция.
- Комиссия вычитается незаметно и на длинной дистанции весит много.
- Название не равно составу — состав смотрят в документах фонда.
- Фонды с плечом — инструмент не для долгого удержания.
Частые вопросы
Чем ETF лучше отдельных акций?
Он снижает риск одной компании: внутри сразу десятки или сотни бумаг. Взамен появляется ежегодная комиссия за управление и исчезает возможность обогнать рынок за счёт удачного выбора.
Где смотреть комиссию фонда?
В описании фонда у брокера и в официальных документах управляющей компании. Комиссия указывается в процентах годовых и вычитается из стоимости автоматически.
Платят ли ETF дивиденды?
Зависит от фонда: одни распределяют выплаты держателям, другие реинвестируют их внутри. Это указано в описании фонда.
Подходит ли ETF с плечом для долгого удержания?
Такие фонды устроены для коротких сроков, и при длительном удержании их результат может сильно расходиться с ожидаемым. Это инструмент повышенного риска.
Отбор компаний — в приложении
Aspiro Invest каждый день проходит по списку S&P 500 и присылает сигнал на покупку, когда хорошая компания заметно просела.