Бета-коэффициент: что это и как он показывает риск акции
Одни акции падают вместе с рынком сильнее, другие — слабее. Бета-коэффициент показывает это одним числом. Разбираем, как его читать и где у него ограничения.
Что это такое
Бета показывает, насколько сильно акция в среднем двигалась вместе с рынком (обычно с индексом) в прошлом. У самого рынка бета равна 1.
| Бета | Что значит | Пример |
|---|---|---|
| Около 1 | Движется примерно как рынок | Рынок −10% → акция около −10% |
| Меньше 1 | Спокойнее рынка | Бета 0,5: рынок −10% → около −5% |
| Больше 1 | Резче рынка | Бета 2: рынок −10% → около −20% |
| Отрицательная | Часто движется против рынка | Встречается редко |
Где её смотреть и как применять
Бету показывают многие скринеры и сайты с данными по компаниям (подборка — в статье где смотреть данные по компаниям). Её используют, чтобы понять характер портфеля: если у большинства бумаг бета выше 1, на падении рынка просадка будет глубже.
Ограничения
- Бета считается по прошлому. Компания могла измениться.
- Зависит от периода расчёта — на разных сайтах цифры отличаются.
- Не показывает риск самой компании — например, плохой отчёт или долги.
- Это не оценка «хорошо или плохо», а только характер движения.
Другие показатели для оценки компании разобраны в уроке мультипликаторы и скринер.
Aspiro Invest — среднесрочный портфель: что держать, когда пересматривать и где стоят защитные уровни.
- Бета показывает связь акции с рынком.
- Больше 1 — резче рынка, меньше 1 — спокойнее.
- Считается по прошлому и не заменяет анализ компании.
Частые вопросы
Какая бета считается хорошей?
Хорошей или плохой беты нет. Осторожному инвестору ближе бумаги с бетой ниже 1, тому, кто готов к сильным колебаниям, — выше 1.
Почему у одной акции разная бета на разных сайтах?
Её считают за разные периоды и относительно разных индексов. Сравнивайте бету внутри одного источника.
Бета и волатильность — одно и то же?
Нет. Волатильность — размах колебаний самой акции. Бета — насколько эти колебания связаны с движением рынка.
Бесплатная Академия Aspiro
26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля: видео, практика в приложениях Aspiro, тесты и сертификат. Текст уроков открыт без регистрации.