Экономический цикл: что это простыми словами и как он влияет на рынок
Экономический цикл — это смена периодов роста и спада экономики. Подъём сменяется перегревом, затем спадом и восстановлением, и всё повторяется.
Четыре фазы
| Фаза | Что происходит | Что обычно чувствует рынок |
|---|---|---|
| Восстановление | Экономика оживает, ставки низкие | Акции растут |
| Подъём | Растут прибыли и занятость | Хорошо циклическим секторам |
| Перегрев | Растёт инфляция, ставки повышают | Рынок нервничает |
| Спад | Падают продажи и прибыли | Акции падают, облигации в цене |
Спад, который длится долго, называют рецессией. Главный измеритель цикла — ВВП.
Пример
В подъём инфляция ускоряется, и центробанк повышает базовую ставку. Кредиты дорожают, компании меньше вкладывают, рост замедляется. Чтобы поддержать экономику в спад, ставку снижают — и начинается новое восстановление.
Как использовать инвестору
- Знать, какие активы в какой фазе сильнее. Подробнее — в статье сектора экономики.
- Держать сбалансированный портфель, который переживёт любую фазу, а не играть на угадывание.
- Иметь подушку. В спад растёт риск потерять работу — см. финансовая подушка.
Частые ошибки
- Пытаться точно угадать дно и вершину цикла. Это не удаётся даже профессионалам.
- Распродавать всё на первых новостях о замедлении.
- Думать, что фазы длятся одинаково. Каждый цикл уникален по длине и силе.
О сборке устойчивого портфеля — в статье как составить портфель.
Aspiro Invest — среднесрочный портфель: что держать, когда пересматривать и где стоят защитные уровни.
- Цикл — смена роста и спада экономики.
- Ставки центробанков сильно влияют на фазы.
- Сбалансированный портфель надёжнее, чем угадывание фаз.
Частые вопросы
Сколько длится экономический цикл?
По-разному: от нескольких лет до десятилетия. Предсказать длину заранее нельзя.
Рынок акций и экономика всегда совпадают?
Нет. Рынок смотрит вперёд и часто начинает расти ещё в спад, а падать — в разгар подъёма.
Как понять, в какой фазе экономика?
По ВВП, безработице, инфляции и решениям по ставкам. Но точно это видно только задним числом.
Курс «Старт»: 4 коротких урока для новичка
Как устроен рынок, как считать риск и с чего начать — видео, практика в приложении и тест. Оставь email — сразу откроем первый урок и пришлём доступ на почту.
Без оплаты. Отписаться — в один клик. Мы не даём инвестиционных рекомендаций.
Бесплатная Академия Aspiro
26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля: видео, практика в приложениях Aspiro, тесты и сертификат. Текст уроков открыт без регистрации.