DeFi для начинающих: как это работает и какие риски у новичка
DeFi обещает «банк без банка»: обмен, займы и доход в пулах прямо из кошелька. Но вместе с посредником исчезает и защита. Разбираем, как устроен DeFi, где новички теряют деньги и как посчитать риск до первой транзакции.
Короткие видеоуроки с нуля: как устроен рынок, как считать риск и почему стоп-лосс обязателен.
Актуально на октябрь 2026 года. Правила для криптовалют в Казахстане меняются: перед действиями проверяйте лицензию площадки в реестре регулятора и актуальные налоговые нормы.
Как это выглядит на практике: все закрытые сделки по сигналам Aspiro Trade — со входом, тейк-профитом и стоп-лоссом, убыточные тоже — на странице крипто сигналы: результаты в реальном времени. Сами сигналы приходят прямо в Telegram — Aspiro Club, первые 2 недели бесплатно.
Что такое DeFi
DeFi — децентрализованные финансы: приложения, где вместо компании работают смарт-контракты в блокчейне. Коротко термин разобран в словаре: DeFi. Здесь — как этим пользоваться и чем рискуете.
| Криптобиржа (CEX) | DeFi | |
|---|---|---|
| Кто хранит деньги | Биржа | Вы сами, в своём кошельке |
| Проверка личности | Да, KYC | Нет |
| Стоп-лосс | Есть, заявкой | Чаще всего нет, следите сами |
| Ошибка или взлом | Можно обратиться в поддержку и к регулятору | Поддержки и регулятора нет |
| Комиссии | Торговая комиссия | Комиссия сети (газ) + комиссия протокола |
Основные инструменты
| Инструмент | Как работает | Главный риск |
|---|---|---|
| Обмен на DEX | Меняете токены через пул, без биржи | Фальшивые токены, проскальзывание |
| Пул ликвидности | Вносите два токена, получаете часть комиссий | Непостоянные потери |
| Кредитование | Даёте монеты в долг или берёте займ под залог | Ликвидация залога при падении цены |
| Ликвидный стейкинг | Стейкаете монету и получаете токен-расписку | Расписка может стоить дешевле монеты |
Про стейкинг подробно — в статье стейкинг криптовалюты: риски и доход.
Непостоянные потери: пример
Вы внесли в пул ETH и USDC поровну, по $500. Цена ETH выросла вдвое. Пул автоматически продаёт часть ETH по ходу роста, и в итоге у вас примерно на 5,7% меньше, чем если бы вы просто держали те же монеты в кошельке. Если комиссии пула за это время меньше 5,7%, вы в проигрыше по сравнению с обычным холдом. Термин — в словаре: непостоянные потери.
Главные риски DeFi
- Взлом смарт-контракта. Ошибка в коде — и пул пустеет за минуты. Аудит снижает риск, но не убирает его.
- Rug pull. Авторы проекта выводят ликвидность и исчезают — см. rug pull.
- Фишинг и вредные approve. Поддельный сайт просит «подключить кошелёк» и подписать разрешение на списание токенов.
- Мосты между сетями. Исторически одни из самых взламываемых мест в DeFi.
- Стейблкоины тоже рискуют. Если доллар в пуле потеряет паритет, вместе с ним «уедет» и ваш доход — см. что такое USDT.
Пример сделки с расчётом риска
Цены условные. Депозит — $2000, риск — 1%, то есть $20. Вы покупаете токен на DEX.
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Вход | $2,00 за токен |
| Стоп-лосс | $1,60 (−20%) — ниже последнего минимума |
| Размер позиции | $20 / $0,40 = 50 токенов, то есть $100 |
| Тейк-профит | $2,80 (+40%), соотношение 1:2 |
| Комиссии сети | Покупка + продажа, условно $3 — учитываются в риске |
Нюанс DeFi: на большинстве DEX нельзя выставить обычный стоп-лосс заявкой. Стоп придётся исполнять вручную, а в резком падении цена может проскочить уровень. Поэтому позицию берут меньше, чем на бирже, а комиссии сети включают в риск. Проверить соотношение можно в калькуляторе риск/прибыль.
DeFi и Казахстан
DeFi-протоколы не имеют лицензии AFSA или Нацбанка, поэтому защиты регулятора, жалоб и разбора споров у вас нет. Налоговая обязанность при этом сохраняется: доход от продажи криптовалюты — имущественный доход, ИПН 10% (15% с части годового дохода выше 8500 МРП). Записывайте все транзакции — подробнее в статье налог на криптовалюту в Казахстане.
Частые ошибки
- Ищут протокол через рекламу в поиске или Telegram — и попадают на клон сайта.
- Идут за самым высоким APY. 100% годовых обычно означают очень рискованный токен.
- Работают с основного кошелька. Для экспериментов заведите отдельный кошелёк с небольшой суммой.
- Не отзывают старые разрешения на списание токенов.
Чем рискуете
Всей суммой, вложенной в протокол: взлом, rug pull или ошибка в адресе необратимы. Добавьте падение цены токенов, ликвидацию залога в кредитовании, непостоянные потери и комиссии сети. Доход в DeFi не гарантирован: проценты меняются каждый день и могут уйти в ноль.
Aspiro Invest — среднесрочный портфель: что держать, когда пересматривать и где стоят защитные уровни.
- В DeFi нет посредника — нет и поддержки, и защиты регулятора.
- Риск на сделку — 1–2% депозита, стоп на DEX чаще всего исполняете сами.
- Отдельный кошелёк для DeFi и регулярная проверка выданных разрешений.
Частые вопросы
Чем DeFi отличается от криптобиржи?
На бирже посредник — компания: она хранит ваши деньги, проверяет личность и отвечает перед регулятором. В DeFi посредника нет, вы работаете со смарт-контрактом напрямую из своего кошелька. Удобства и защиты меньше, ответственности на вас — больше.
Можно ли вернуть деньги, если протокол взломали?
Обычно нет. Иногда команда протокола или хакер возвращают часть средств, но рассчитывать на это нельзя. Жаловаться регулятору тоже некуда: у DeFi-протоколов нет лицензии в Казахстане.
Что такое «одобрение» (approve) и почему это опасно?
Это разрешение смарт-контракту тратить ваши токены. Если вы подписали approve на фишинговом сайте, мошенник может списать токены позже, без вашего участия. Старые разрешения стоит регулярно проверять и отзывать.
С какой суммы начинать в DeFi?
С такой, которую не жалко потерять полностью, и только после того, как разобрались с кошельком и seed-фразой. Учтите и комиссии сети: в Ethereum они могут съесть заметную часть маленькой суммы.
Курс «Старт»: 4 коротких урока для новичка
Как устроен рынок, как считать риск и с чего начать — видео, практика в приложении и тест. Оставь email — сразу откроем первый урок и пришлём доступ на почту.
Без оплаты. Отписаться — в один клик. Мы не даём инвестиционных рекомендаций.
🎁 Aspiro Club: сигналы в Telegram — 2 недели бесплатно
Крипто-сигналы приходят прямо в Telegram: вход, тейк-профит и стоп-лосс, закрытие сделки и итоги дня. Первые 14 дней — бесплатно.
Забрать 2 недели бесплатно →Новости рынка и разборы — в канале @AspiroTrade
Бесплатная Академия Aspiro
26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля: видео, практика в приложениях Aspiro, тесты и сертификат. Текст уроков открыт без регистрации.