Дефолт: что это простыми словами и что будет с облигациями
Дефолт — это отказ или невозможность заёмщика вовремя выплатить долг: купон, номинал облигации или кредит. Это главный риск любой облигации.
Виды дефолта
| Вид | Что происходит |
|---|---|
| Технический | Платёж задержан на несколько дней из-за сбоя, но деньги у эмитента есть |
| Реальный | Денег нет, выплаты останавливаются |
| Суверенный | Не платит государство по своим долгам |
Что будет с инвестором
При реальном дефолте цена облигации резко падает, бывает до 20–30% номинала. Дальше возможна реструктуризация долга или банкротство, и инвесторы получают часть денег через месяцы или годы. Иногда — почти ничего.
Пример с цифрами
Вы купили облигации на 500 000 у одной компании ради купона 20% годовых. Компания объявила дефолт, бумаги на бирже стоят 30% — на счёте 150 000. Если бы те же деньги были поровну в 10 выпусках, один дефолт стоил бы около 35 000. Так работает диверсификация.
Как снизить риск
- Смотрите кредитный рейтинг эмитента.
- Проверяйте долговую нагрузку и прибыль компании.
- Не держите больше 5–10% облигационной части в одном эмитенте.
Частые ошибки
- Гнаться за самым высоким купоном.
- Считать облигации «как депозит».
- Покупать бумаги эмитента, о котором ничего не знаете.
Aspiro Invest — среднесрочный портфель: что держать, когда пересматривать и где стоят защитные уровни.
- Дефолт — невыплата долга по облигации или кредиту.
- Высокий купон часто плата за высокий риск дефолта.
- Диверсификация по эмитентам — главная защита.
Частые вопросы
Что такое технический дефолт?
Короткая задержка платежа из-за технических причин. Обычно эмитент платит через несколько дней, но это всё равно тревожный сигнал.
Может ли объявить дефолт государство?
Да, такое случалось в истории разных стран. Поэтому даже у государственных облигаций есть рейтинг и риск.
Что делать, если эмитент объявил дефолт?
Не паниковать, следить за новостями о реструктуризации и решении держателей облигаций. Продажа на дне иногда фиксирует максимальный убыток.
Курс «Старт»: 4 коротких урока для новичка
Как устроен рынок, как считать риск и с чего начать — видео, практика в приложении и тест. Оставь email — сразу откроем первый урок и пришлём доступ на почту.
Без оплаты. Отписаться — в один клик. Мы не даём инвестиционных рекомендаций.
Бесплатная Академия Aspiro
26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля: видео, практика в приложениях Aspiro, тесты и сертификат. Текст уроков открыт без регистрации.