Spot ou futures en crypto : quelle différence pour débuter ?
En ouvrant une plateforme crypto, le débutant voit deux onglets, « Spot » et « Futures », et file souvent vers le second parce qu'on peut y « gagner plus ». Voyons la vraie différence et pourquoi il vaut mieux commencer par le spot.
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Le spot : vous achetez l'actif lui-même
Sur le spot, vous achetez une crypto avec votre propre argent et elle vous appartient. Vous pouvez la garder aussi longtemps que vous voulez, l'envoyer vers un wallet ou la revendre. Votre perte maximale, c'est la baisse du prix de cette crypto. Il n'y a pas de liquidation sur le spot.
Les futures : un contrat sur le prix
Un future est un contrat qui gagne ou perd en même temps que le prix de l'actif, mais vous ne recevez pas l'actif lui-même. Sur les plateformes crypto, on trade surtout des futures perpétuels, sans date d'échéance. Les futures permettent d'utiliser le levier et d'ouvrir un short, c'est-à-dire de miser sur la baisse.
Les principales différences
| Spot | Futures | |
|---|---|---|
| Ce que vous détenez | La crypto elle-même | Un contrat sur son prix |
| Levier | Non | Oui, parfois très élevé |
| Gagner à la baisse | Impossible | Possible, via un short |
| Liquidation | Non | Oui : la position est fermée de force |
| Coûts supplémentaires | Seulement les frais | Frais et taux de financement |
| Pour qui | Débutants et investisseurs | Traders avec une vraie gestion du risque |
Pourquoi les débutants se font liquider en futures
- Un levier élevé par défaut. Un seul mauvais mouvement, et le capital a disparu. Le calcul est détaillé dans l'article l'effet de levier expliqué simplement.
- Pas de stop-loss. C'est la liquidation qui ferme le trade, au pire prix.
- Le taux de financement. Si vous gardez longtemps une position, ces paiements grignotent discrètement le résultat.
- Le short « sous le coup de l'émotion ». Vouloir attraper un retournement contre une tendance forte.
Par où commencer
Achetez sur le spot un petit montant d'un actif majeur, bitcoin ou ether, et apprenez à passer des ordres et à placer un stop-loss. Quand vous aurez un journal de trading et des règles de risque claires, vous pourrez vous pencher sur les futures, avec de petits montants et sans gros levier. Tout cela est détaillé pas à pas dans notre guide OKX : de l'inscription au premier trade avec stop-loss.
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- Spot : la crypto vous appartient, pas de liquidation.
- Futures : un contrat avec levier et liquidation.
- Pour débuter, le spot d'abord, les futures seulement avec une gestion du risque.
- Le stop-loss est obligatoire dans les deux cas.
Questions fréquentes
Spot ou futures : qu'est-ce qui est le plus sûr pour un débutant ?
Le spot. Vous y achetez l'actif lui-même avec votre argent, et vous ne pouvez pas être liquidé. Les futures sont à tester une fois que vous avez de l'expérience et une vraie gestion du risque.
Peut-on gagner à la baisse sur le spot ?
Pas directement : sur le spot, vous ne gagnez que si le prix monte. Le short est possible sur les futures ou en trading sur marge.
Qu'est-ce qu'un future perpétuel ?
C'est un future sans date d'échéance, que l'on peut garder aussi longtemps qu'on veut. Son prix reste proche du spot grâce au taux de financement, que les deux camps se versent plusieurs fois par jour.
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Ceci n’est pas un conseil en investissement. Le trading comporte des risques — utilisez toujours un stop-loss.