L’effet de levier expliqué simplement : pourquoi on perd plus vite
On présente le levier comme un moyen de « gagner plus avec un petit capital ». En réalité, c’est le moyen le plus rapide de perdre tout son capital. Voyons avec une arithmétique simple comment il fonctionne et ce qu’est la liquidation.
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Qu’est-ce que le levier
L’effet de levier, c’est de l’argent que la plateforme ou le courtier vous prête en prenant votre capital en garantie. Un levier de 1:10 signifie que pour chaque tranche de 100 dollars, vous ouvrez une position de 1000. Le résultat du trade se calcule sur l’ensemble de la position, gains comme pertes.
Un exemple chiffré
| Levier | Votre argent | Taille de position | Le prix baisse de 5 % | Le prix baisse de 10 % |
|---|---|---|---|---|
| Sans levier | $100 | $100 | −$5 | −$10 |
| 1:5 | $100 | $500 | −$25 | −$50 |
| 1:10 | $100 | $1000 | −$50 | −100 $ — plus de capital |
| 1:20 | $100 | $2000 | −100 $ — plus de capital | — |
En crypto, un mouvement de 5–10 % dans la journée est banal. Avec un levier de 1:20, un tel mouvement contre vous réduit votre capital à zéro.
Qu’est-ce que la liquidation
Quand la perte sur une position absorbe presque toute votre marge, la plateforme ferme la position de force : c’est la liquidation. Elle est automatique et intervient souvent à un prix défavorable. Le prix peut ensuite repartir dans votre sens, mais vous n’avez plus de position.
Pourquoi les débutants perdent tout avec le levier
- Pas de stop-loss. Sans stop, ce n’est pas vous qui fermez le trade, c’est la liquidation.
- Une position trop grosse. Avec du levier, il est facile de risquer la moitié de son capital sur un seul trade sans s’en rendre compte.
- Vouloir se refaire. Après une liquidation, on veut tout récupérer au trade suivant, avec un levier encore plus élevé.
- Les futures au lieu du spot. Les débutants se lancent directement sur les futures sans comprendre leur fonctionnement.
Si vous utilisez quand même le levier
Les traders expérimentés n’utilisent pas le levier pour risquer davantage, mais pour garder moins d’argent sur la plateforme. Le risque par trade reste le même, par exemple 1–2 % du capital, et il se calcule à partir du stop-loss, pas du levier. Avant d’essayer, suivez les leçons gratuites de l’Aspiro Academy (en russe) sur la gestion du risque et sur la marge et la vente à découvert.
- Pour un débutant : uniquement le spot, sans levier.
- Le levier ne change pas le risque : c’est la taille de position qui le change. Le risque se calcule à partir du stop-loss.
- Le stop-loss est obligatoire. Sinon, c’est la liquidation qui fermera le trade.
- Après une liquidation : une pause, pas un nouveau trade.
Questions fréquentes
Quelle différence entre le spot et le trading à levier ?
En spot, vous achetez un actif avec votre propre argent, et la perte maximale correspond à la baisse de son prix. Avec un levier, vous tradez avec de l’argent emprunté, la perte augmente proportionnellement au levier et la position peut être liquidée.
Quel levier est sans danger ?
Aucun levier n’est sans danger : ce qui peut l’être, c’est la taille de position et le stop-loss. Pour débuter, mieux vaut ne pas utiliser de levier du tout.
Peut-on perdre plus que son capital ?
Sur la plupart des plateformes crypto, la perte est limitée à la marge : la position est liquidée avant. Mais la marge est alors entièrement perdue.
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Ceci n’est pas un conseil en investissement. Le trading comporte des risques — utilisez toujours un stop-loss.