Криптовалюта: что это и как в неё вкладывать
Я годами называл биткоин фантиками — и сам на камеру сказал, что он может стоить сто тысяч. Разбираем, что такое крипта, почему главный риск не в цене, а в том, где лежат монеты, и как зайти, не повторив моих ошибок.
Видео, практика и тест — после регистрации
Зарегистрируйся за минуту и открой курс «Инвестор с нуля» бесплатно: видеоурок, задание в приложениях Aspiro, тест и сертификат.
Биткоин без хайпа и без фантиков
Много лет клиенты спрашивали меня: «Дима, что думаешь про биткоин? Покупать?» И много лет я отвечал так, что сегодня мне немного стыдно. Я называл его фантиками. А в 2018 году, записывая курс, сам сказал на камеру, что никто не мешает ему дойти до ста тысяч долларов. В декабре 2024-го он дошёл. Этот урок — о том, что такое крипта, где в ней настоящие риски и как в неё заходить, не повторяя ни моих ошибок, ни ошибок толпы.
Что это вообще такое
Биткоин задумали как электронные деньги, которые люди переводят друг другу напрямую, без банка посередине. Все переводы записываются в общий публичный реестр — блокчейн. Его копия хранится у тысяч участников сети, поэтому подделать запись задним числом практически невозможно.
Майнинг — не «сдача компьютеров в аренду», а работа по подтверждению транзакций: майнеры собирают переводы в блоки и получают за это новые монеты. Халвинг — раз примерно в четыре года награда за блок уменьшается вдвое (2012, 2016, 2020, 2024). Всего биткоинов больше 21 миллиона не будет.
История: от игрушки для гиков до ETF
| Год | Что произошло |
|---|---|
| 2008–2009 | Идея описана в 2008-м, сеть запущена в январе 2009-го |
| 2013 | Впервые дороже $1 000. Закрыта подпольная площадка Silk Road, где платили биткоином |
| 2014 | Крах биржи Mt.Gox: пропало около 850 тыс. BTC, в основном клиентских |
| 2017–2018 | Бум ICO и пик около $20 000, затем падение больше чем на 80% |
| 2020–2021 | MicroStrategy начинает скупать BTC на баланс. Tesla покупает на $1,5 млрд, в мае 2021-го отказывается принимать биткоин в оплату — рынок падает |
| 2022 | Май — за несколько дней обнуляется экосистема Terra. Ноябрь — рушится биржа FTX, в клиентских деньгах дыра в миллиарды |
| 2024 | Январь — в США одобрены спотовые биткоин-ETF. Апрель — халвинг. Декабрь — впервые $100 000 |
Почему я не верил — и где ошибся
Акция — доля в бизнесе, который приносит прибыль. Облигация — долг, который вернут с процентами. За биткоином нет ни прибыли, ни денежного потока. Мне это казалось игрой в листики с дерева, которые во дворе договорились считать деньгами: работает, пока все играют. Плюс я был уверен, что банки и государства не дадут ему жить.
Ошибка была в линейке. Цену биткоина делали не прибыль, а ограниченное предложение, сеть, которая работает без выходных с 2009 года, и растущее доверие. Потом пришли взрослые: фонды, пенсионные деньги, публичные компании. Крупнейшим публичным держателем биткоина стала MicroStrategy (сейчас она называется Strategy) — у неё сотни тысяч монет.
В 2018 году я говорил, что крипта никак не регулируется. Это больше не так. Спотовые биткоин-ETF торгуются на биржах США с января 2024 года, в них зашли BlackRock, Fidelity и другие гиганты; в том же году появились ETF на эфир. В ЕС действует регламент MiCA. В Казахстане криптобиржи лицензирует AFSA — регулятор Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). Блокчейн публичен, а биржи проверяют личность клиентов, так что анонимность тоже в прошлом.
Главный риск — где лежат монеты
Цена падает и отрастает. А деньги, которые пропали вместе с биржей, не отрастают. Люди, которые «просто хранили крипту на надёжной бирже» Mt.Gox или FTX, остались ни с чем. Поэтому первый вопрос не «какую монету купить», а «где она будет лежать».
| Способ | Плюсы | Риски |
|---|---|---|
| Спотовый ETF у брокера | Обычный брокерский счёт, регулирование фондового рынка, не нужно возиться с ключами | Только часы работы биржи, комиссия фонда, нельзя перевести монеты |
| Крупная криптобиржа с лицензией | Удобно, 24/7, низкие комиссии, доказательство резервов | Риск самой площадки и взлома аккаунта |
| Свой кошелёк (аппаратный) | Ключи только у тебя | Потерял фразу восстановления или попался на фишинг — денег нет, звонить некому |
Цикл хайпа: сосед маминой подруги
Когда тебе звонит человек, который никогда в жизни не интересовался рынком, и спрашивает, как купить биткоин, — это фаза хайпа, а не точка входа. В 2020–2021 годах биткоин по десять тысяч был не нужен никому, по шестьдесят о нём кричали из каждого утюга, а купившие на хайпе потом продавали в минус и рассказывали, что крипта — лохотрон. Обвалы почти всегда идут каскадом ликвидаций: основная масса торгует с плечом, и принудительные продажи толкают цену к следующему уровню. Цена потом возвращается. Депозиты — нет.
Как заходить
- Не больше 10% портфеля. Только той частью, потерю которой переживёшь спокойно. Для меня это потолок.
- Только крупные монеты. Биткоин и эфир. «Новый биткоин», который вырастет в сто раз, чаще всего оказывается пирамидой.
- Только крупные площадки с лицензией или ETF. Двухфакторная защита, белый список адресов вывода, никаких «менеджеров» в мессенджерах.
- Частями, а не на всю котлету. Заранее реши, сколько и когда докупаешь, — и не меняй план на эмоциях.
- Без плеча. Торговля крипто-фьючерсами — отдельная история с отдельными правилами (курс «Система трейдера», урок t18).
Сказал на камеру — и не купил
В 2018 году я записывал курс для учеников. Биткоин тогда стоил около шести с половиной тысяч долларов — уже после первого большого обвала с почти двадцати. В уроке про крипту я честно перечислял все её минусы: нет фундаментальной стоимости, рост на жадности и страхе упустить, сходство с пирамидой, биржи без лицензий.
А потом сказал фразу, которую сейчас пересматриваю с особым чувством: никто не говорит, что цена не может дойти, например, до ста тысяч долларов за биткоин. И сразу добавил: представьте, как будет больно тем, кто купит по сто тысяч, а он упадёт до тысячи.
В декабре 2024 года биткоин впервые пробил сто тысяч. Словами я этот сценарий допускал. Деньгами — нет. Хотя услышал о биткоине одним из первых, и у нас даже были небольшие майнинговые фермы.
Когда биткоин стал всеми признанной историей, мы начали в ней участвовать — но косвенно, через регулируемый фондовый рынок: акции MicroStrategy, майнеров, бирж. Это было надёжнее, чем нести деньги на криптобиржи, которые тогда скамились одна за другой. Через пару лет рухнула FTX, и я ни разу не пожалел об этом решении.
Вот это и есть самый дорогой вид ошибки: когда ты всё видишь, но не действуешь, потому что тебе неуютно. Правильный ответ был не «всё в биткоин» и не «ни цента в биткоин». Правильный ответ — небольшая доля, которую не страшно потерять и которую не продашь в панике на первом обвале.
Мерил биткоин линейкой для акций — искал прибыль и денежный поток и не находил. Рано знать — не значит рано заработать.
В крипту — только той частью капитала, потерю которой переживёшь спокойно, у меня это не больше 10% портфеля. Крупные монеты, крупные площадки с лицензией или биржевые ETF у обычного брокера. Без плеча.
Торговые сигналы по 45 активам: вход, стоп и цель в каждом
В Aspiro Trade есть сигналы по крипте. Посмотри, насколько дальше там стоп, чем у акций, — это волатильность, о которой урок.
Словарь
- Блокчейн
- Публичный реестр всех транзакций, копия которого хранится у тысяч участников сети. Подделать запись задним числом практически невозможно.
- Майнинг
- Подтверждение транзакций и запись их в блоки; награда — новые монеты.
- Халвинг
- Уменьшение награды майнерам вдвое примерно раз в четыре года. Было в 2012, 2016, 2020 и 2024 годах.
- Спотовый биткоин-ETF
- Биржевой фонд, который держит настоящие биткоины. В США одобрены в январе 2024 года, покупаются через обычного брокера.
- ICO
- Первичное размещение монет: проект выпускает токен и собирает деньги. Бум 2017 года — большая часть таких проектов оказалась скамом.
- Аппаратный кошелёк
- Устройство, где хранятся ключи к твоим монетам. Нет посредника — но и некому позвонить, если потерял фразу восстановления.
- Ликвидация
- Принудительное закрытие позиции с плечом биржей, когда залога не хватает. Массовые ликвидации разгоняют обвалы.
Забери с собой
Крипта научила рынок вопросу «кто держит мои деньги». В следующем уроке разберём, как на этот вопрос отвечает классический фондовый рынок — регуляторы, депозитарии и компенсационные фонды.
Материалы носят образовательный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.