Tête et épaules : comment trader cette figure de retournement
La tête et épaules est la figure de retournement la plus connue : on la voit partout, mais peu de gens la tradent correctement. On voit quand la figure est vraiment terminée, comment trader sa version inversée en spot et comment choisir son stop-loss.
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À quoi ressemble la figure
En bref dans le glossaire : tête et épaules. La figure apparaît après une hausse : trois sommets, celui du milieu (la tête) plus haut que les deux autres (les épaules). On trace la ligne de cou par les creux situés entre eux. La tête et épaules inversée est la figure miroir après une baisse : trois creux, celui du milieu plus profond. Une figure de retournement proche et plus simple : le double creux et double sommet.
| Tête et épaules | Inversée | |
|---|---|---|
| Où elle apparaît | Après une hausse | Après une baisse |
| Ce qu'elle signifie | Les acheteurs s'essoufflent | Les vendeurs s'essoufflent |
| Signal | Clôture sous la ligne de cou | Clôture au-dessus de la ligne de cou |
| Que faire quand on débute | Sortir de ses achats ou ne pas en ouvrir | Chercher un achat en spot |
| Objectif | Hauteur de la tête reportée sous la ligne de cou | Hauteur de la tête reportée au-dessus de la ligne de cou |
Quand la figure est terminée
- Une tendance précédait la figure. Une tête et épaules sans hausse préalable, ce ne sont que des oscillations.
- L'épaule droite est plus basse que la tête (dans l'inversée, plus haute que le creux de la tête) : le nouvel extrême n'a pas été atteint.
- Cassure de la ligne de cou avec clôture de bougie. Tant que la ligne de cou tient, il n'y a pas de figure, seulement une ébauche.
- Le volume sur la cassure est supérieur à la moyenne. En détail : volume des échanges.
L'erreur la plus fréquente : « voir » la figure dès l'épaule droite et la trader par anticipation. Beaucoup de figures ne se terminent jamais.
Exemple de trade : tête et épaules inversée
Exemple fictif. Une crypto était en baisse, puis une figure s'est formée sur le graphique journalier : épaule gauche à $28, tête à $22, épaule droite à $27,50, ligne de cou à $34. Hauteur : $34 − $22 = $12, objectif indicatif : $34 + $12 = $46. Le prix a clôturé au-dessus de la ligne de cou, puis y est revenu (pullback) avec un plus bas à $32,60 et a tenu. Capital $2 000, risque 1 %, soit $20. Deux options de stop :
| Paramètre | Stop sous l'épaule droite | Stop sous le pullback |
|---|---|---|
| Entrée | $34,80 | $34,80 |
| Stop-loss | $27 : sous l'épaule droite | $32,50 : sous le plus bas du pullback |
| Risque par pièce | $7,80 | $2,30 |
| Taille de position | $20 / $7,80 = 2,5 pièces (~$87) | $20 / $2,30 = 8,6 pièces (~$300) |
| Objectif | $46 : +$11,20 par pièce | $46 : +$11,20 par pièce |
| Risque/rendement | environ 1,4 pour 1 | environ 4,9 pour 1 |
| Inconvénient | Petite position et ratio faible | Le stop saute plus souvent |
Le risque en dollars est le même, $20 ; seule la taille de position change. Un stop large saute moins souvent, mais la position est petite. Un stop serré donne un meilleur ratio, mais le prix le touche plus souvent au gré des oscillations. Le choix dépend de votre méthode ; l'essentiel est d'avoir un stop et de calculer la position à partir de lui. Pour vous aider : le calculateur de taille de position et le calculateur risque/rendement.
La figure classique : que faire en spot
Si vous détenez une crypto et qu'une tête et épaules se forme avec cassure de la ligne de cou, c'est une raison de réduire la position ou de remonter le stop sous la ligne de cou, pas d'en racheter « moins cher ». Le short sur cette figure se prend sur les futures, avec un stop au-dessus de l'épaule droite : c'est réservé aux traders expérimentés, et mieux vaut se renseigner à l'avance sur les risques du short et de l'effet de levier.
Les erreurs fréquentes
- Entrer avant la cassure de la ligne de cou : la figure peut ne pas se terminer.
- La figure sur un graphique en minutes. Plus l'unité de temps est petite, plus il y a de « têtes et épaules » et moins elles comptent.
- Une ligne de cou tordue, ajustée pour obtenir le résultat voulu.
- Pas de stop, parce que « c'est une figure classique ».
Les risques
- Fausse cassure de la ligne de cou : le prix repasse de l'autre côté et va contre vous.
- Objectif non atteint. La hauteur de la tête est un repère, un niveau fort peut se trouver en chemin. Comment les repérer : supports et résistances.
- Un stop large avec une position mal calculée se transforme en grosse perte. Risque de 1–2 % du capital, règles dans l'article la gestion du risque en trading.
Les figures sont détaillées dans notre leçon gratuite (en russe) « Bougies et figures ».
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- La figure n'est terminée qu'après la cassure de la ligne de cou avec clôture de bougie.
- La version inversée peut se trader à l'achat en spot, la classique sert plutôt à sortir.
- Stop sous l'épaule ou sous le pullback, position calculée selon la distance au stop.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que la ligne de cou ?
C'est la ligne tracée par les creux entre les épaules et la tête (dans la figure inversée, par les sommets). La figure n'est considérée comme terminée qu'après la cassure de la ligne de cou avec clôture de bougie.
Peut-on trader une tête et épaules en spot ?
La figure classique annonce une baisse possible : en spot, on s'en sert pour sortir de ses achats. Le short se prend sur les futures, ce qui est réservé aux traders expérimentés. La tête et épaules inversée peut se trader à l'achat en spot.
Comment calculer l'objectif d'une tête et épaules ?
Mesurez la distance entre le sommet de la tête et la ligne de cou, puis reportez-la depuis le point de cassure de la ligne de cou. C'est un repère : le prix peut s'arrêter avant, sur le niveau le plus proche.
Pourquoi la figure n'a-t-elle pas fonctionné ?
Cela arrive souvent : le prix casse la ligne de cou puis revient. Aucune figure ne marche à tous les coups, c'est pourquoi le stop-loss et le calcul du risque sont obligatoires.
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Ceci n’est pas un conseil en investissement. Le trading comporte des risques — utilisez toujours un stop-loss.