Фундаментальный анализ: что это простыми словами и как его делать
Фундаментальный анализ — это оценка актива по его реальному состоянию: выручке, прибыли, долгам, рынку и перспективам. Его цель — понять, сколько бизнес может стоить, и сравнить это с ценой на бирже.
Что изучают
- Бизнес: чем компания зарабатывает, есть ли конкуренты и преимущество.
- Отчётность: выручка, прибыль, долг, денежный поток — см. выручка и прибыль.
- Мультипликаторы: P/E, P/S, EV/EBITDA.
- Экономику и отрасль: ставки, спрос, цикл.
Пример с цифрами
Компания стоит на бирже $10 млрд, чистая прибыль $1 млрд — P/E = 10. У конкурентов P/E около 15, долги у всех похожие. Значит, компания может быть недооценена — или у неё есть проблемы, которых пока не видно. Дальше аналитик ищет причину в отчётах и новостях.
Как использовать
Фундаментальный анализ отвечает на вопрос «что купить», а технический — чаще «когда». Сравнение двух подходов — в статье технический или фундаментальный анализ. Пошаговый разбор компании — в статье как разбирать компанию.
Частые ошибки
- Смотреть на один показатель вместо картины целиком.
- Сравнивать мультипликаторы компаний из разных отраслей.
- Думать, что недооценённая акция обязательно вырастет быстро.
Aspiro Invest — среднесрочный портфель: что держать, когда пересматривать и где стоят защитные уровни.
- Фундаментальный анализ — оценка бизнеса по цифрам и перспективам.
- Смотрят отчётность, мультипликаторы и отрасль.
- Дешёвая акция не всегда хорошая.
Частые вопросы
Нужен ли фундаментальный анализ для крипты?
Да, но в другом виде: смотрят на токеномику, использование сети, команду и выручку протокола, если она есть.
Где брать данные для анализа?
В отчётах компаний на их сайтах, у регуляторов и в финансовых сервисах. Подборка — в статье «Где смотреть данные по компаниям».
Сколько времени занимает разбор одной компании?
Базовую оценку можно сделать за пару часов. Глубокий разбор занимает дни.
Курс «Старт»: 4 коротких урока для новичка
Как устроен рынок, как считать риск и с чего начать — видео, практика в приложении и тест. Оставь email — сразу откроем первый урок и пришлём доступ на почту.
Без оплаты. Отписаться — в один клик. Мы не даём инвестиционных рекомендаций.
Бесплатная Академия Aspiro
26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля: видео, практика в приложениях Aspiro, тесты и сертификат. Текст уроков открыт без регистрации.