Стоимостное инвестирование (value): что это простыми словами
Стоимостное инвестирование (value) — это покупка акций компаний, которые стоят на бирже дешевле, чем, по оценке инвестора, стоит их бизнес.
Суть подхода
Основы описал Бенджамин Грэм, а самым известным последователем стал Уоррен Баффетт. Идея: рынок иногда слишком сильно наказывает компанию, и её акции становятся дешёвыми относительно прибыли и активов. Value-инвестор покупает их с «запасом прочности» и ждёт, пока цена вернётся к справедливой.
На что смотрят
| Показатель | Что говорит |
|---|---|
| P/E | Сколько лет прибыли стоит компания |
| P/B | Цена относительно балансовой стоимости |
| Долг | Переживёт ли компания трудные годы |
| Свободный денежный поток | Есть ли реальные деньги, а не только прибыль на бумаге |
Пример
У двух компаний одной отрасли прибыль по $1 на акцию. Первая стоит $10 (P/E 10), вторая — $30 (P/E 30). Первая выглядит дешевле. Но value-инвестор сначала выясняет почему: может, у неё падают продажи.
Частые ошибки
- Ловушка стоимости: акция дешёвая, потому что бизнес действительно ухудшается.
- Смотреть только на один мультипликатор.
- Ждать роста в ближайший месяц — подходу нужны годы. Как разбирать компанию — в уроке мультипликаторы и скринер.
Aspiro Invest — среднесрочный портфель: что держать, когда пересматривать и где стоят защитные уровни.
- Value — покупка недооценённых компаний с запасом прочности.
- Низкий P/E — повод разобраться, а не сигнал к покупке.
- Подходу нужно время и терпение.
Частые вопросы
Чем value отличается от growth?
Value ищет дешёвые компании относительно текущих показателей, growth — быстрорастущие, даже если они стоят дорого.
Что такое ловушка стоимости?
Ситуация, когда акция кажется дешёвой, но продолжает падать, потому что дела компании и правда ухудшаются.
Нужно ли уметь читать отчётность?
Да, хотя бы на базовом уровне: выручка, прибыль, долг и денежный поток.
Курс «Старт»: 4 коротких урока для новичка
Как устроен рынок, как считать риск и с чего начать — видео, практика в приложении и тест. Оставь email — сразу откроем первый урок и пришлём доступ на почту.
Без оплаты. Отписаться — в один клик. Мы не даём инвестиционных рекомендаций.
Бесплатная Академия Aspiro
26 уроков по инвестициям и трейдингу с нуля: видео, практика в приложениях Aspiro, тесты и сертификат. Текст уроков открыт без регистрации.