P/E деген не: акцияның қымбат не арзанын қалай түсінуге болады
P/E — ең танымал мультипликатор: ол акцияны сатып алғанда компанияның неше жылдық пайдасы үшін төлейтініңізді көрсетеді. Оны қалай есептеу керегін және төмен P/E неге әрқашан тиімді емес екенін талдаймыз.
Формула
P/E = акция бағасы / акцияға шаққандағы пайда немесе, бәрібір, капиталдандыру / жылдық таза пайда.
Мысал: компания 100 млрд ₽ тұрады және жылына 10 млрд ₽ табады. P/E = 10. Шамамен айтқанда, пайда өзгермесе, сатып алу 10 жылда өзін ақтар еді.
Қалай оқу керек
| P/E | Нені білдіруі мүмкін |
|---|---|
| Төмен | Нарық өсуді күтпейді немесе тәуекелдерді көреді |
| Сала бойынша орташа | «Басқалар сияқты» бағалау |
| Жоғары | Нарық пайданың күшті өсуін күтеді |
| Теріс | Компания шығында, P/E қолданылмайды |
P/E қашан алдайды
- Әртүрлі салалар. Жылдам өсіп келе жатқан технологиялық компаниялардың P/E-і әдетте банктер мен шикізат компанияларынан жоғары. Сала бойынша көршілерімен салыстырыңыз.
- Бір реттік пайда. Компания активін сатты — пайда өсті, P/E төмендеді, бірақ бұл қайталанбайды.
- Циклдік компаниялар. Цикл шыңында пайда ең жоғары, және P/E дәл құлдырау алдында төмен болып көрінеді.
- Қарыз. P/E компанияның қарызын ескермейді.
P/E — дайын шешім емес, бастапқы нүкте. Басқа мультипликаторлар — мультипликаторлар және скринер сабағында, компанияны толық талдау — компанияны қалай талдау керек мақаласында.
Aspiro Invest — орта мерзімді портфель: нені ұстау керек, қашан қайта қарау керек және қорғаныш деңгейлері қай жерде тұр.
- P/E = баға / акцияға шаққандағы пайда.
- Сала ішінде салыстырыңыз, бүкіл нарықпен емес.
- Төмен P/E әрқашан тиімді емес: себебін тексеріңіз.
Жиі қойылатын сұрақтар
Қандай P/E қалыпты саналады?
Бірыңғай норма жоқ. Саланың орташа P/E көрсеткішіне және компанияның өз тарихына қараңыз.
Форвардтық P/E деген не?
Бұл өткен жылғы емес, келесі жылғы пайда болжамы бойынша есептелген P/E. Ол талдаушылар болжамдарының дәлдігіне байланысты.
Акцияларды тек P/E бойынша таңдауға бола ма?
Жоқ. Бизнестің өсуіне, қарызға, дивидендтерге және пайданың сапасына қарау керек. P/E — алғашқы іріктеуге арналған сүзгі ғана.
Aspiro тегін Академиясы
Инвестиция мен трейдинг бойынша нөлден бастап 26 сабақ: бейне, Aspiro қосымшаларындағы практика, тесттер және сертификат. Сабақтардың мәтіні тіркелусіз ашық.