Où placer son stop-loss : 4 méthodes avec exemples de calcul
On ne place pas un stop-loss là où l'on « accepte de perdre », mais là où votre idée cesse de fonctionner. Voici quatre façons de trouver cet endroit, comparées sur un même trade, avec le calcul de la taille de position.
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La règle d'or
Ce que sont le stop-loss et le take-profit est expliqué dans l'article take-profit et stop-loss. Ici, on parle de l'emplacement. Le stop répond à la question : « À quel prix j'admets que je me suis trompé ? ». On trouve d'abord cet endroit sur le graphique, et seulement ensuite on calcule combien acheter pour que le risque soit de 1–2 % du capital. Pas l'inverse.
Quatre méthodes
- Derrière un niveau. Achat sur un support : stop sous la zone de support, avec une marge. Si le prix passe sous la zone, le niveau n'a pas tenu. Comment trouver les niveaux : supports et résistances.
- Derrière un extrême. Stop derrière le dernier plus bas local (en long) ou le dernier plus haut (en short). Si le plus bas est cassé, la structure de la tendance est rompue.
- Selon la volatilité. Stop à 1–2 ATR de l'entrée. L'ATR mesure l'amplitude moyenne d'une bougie, donc le stop ne se retrouve pas dans le « bruit » ordinaire.
- Selon le temps. Si, dans le délai fixé (par exemple 3 jours en swing ou 2 heures en intraday), le prix n'est pas parti dans votre sens, on clôture le trade. C'est un complément au stop de prix, pas un remplacement.
Exemple : un trade, trois emplacements de stop
Capital : 1 000 USDT, risque : 1 %, soit 10 USDT. Achat à 100,00 sur une zone de support 97,50–98,00. Dernier plus bas : 96,90. ATR(14) sur le graphique journalier : 1,50.
| Méthode | Stop | Distance | Position pour un risque de 10 USDT |
|---|---|---|---|
| 2 % fixes | 98,00 | 2,00 (2%) | 5 unités = 500 USDT |
| Derrière la zone de support | 97,20 | 2,80 (2,8%) | ≈3,6 unités ≈ 357 USDT |
| Derrière le plus bas | 96,70 | 3,30 (3,3%) | ≈3 unités ≈ 303 USDT |
| 2 ATR | 97,00 | 3,00 (3%) | ≈3,3 unités ≈ 333 USDT |
On voit l'essentiel : le stop « 2 % » se trouve pile sur la borne haute du support, là où le prix peut simplement osciller. Les trois autres options sont derrière la zone, et leurs distances sont proches. Le risque en argent est le même sur toutes les lignes, 10 USDT ; seul le volume change. Vous pouvez recalculer votre trade avec le calculateur de taille de position.
Stop au marché ou stop limite
Le stop au marché se transforme en ordre au marché quand le prix est touché et s'exécute presque toujours, mais avec du slippage. Le stop limite place un ordre limite et, lors d'un mouvement brutal, peut ne pas être exécuté. Pour se protéger d'une perte, le stop au marché est plus fiable quand on débute.
Comment gérer le stop après l'entrée
- Ne jamais l'éloigner. On ne déplace le stop que pour réduire le risque.
- Le point mort, pas tout de suite. Remonter le stop au prix d'entrée est raisonnable quand le prix a parcouru au moins la distance jusqu'au stop (1R). Sinon, un repli ordinaire clôturera le trade à zéro.
- Le trailing. En tendance, on peut remonter le stop sous les nouveaux plus bas ; en détail dans l'article trailing stop.
Les erreurs fréquentes
- Un stop collé à un niveau ou à un chiffre rond. Tout le monde y met ses stops, et le prix vient souvent les « ramasser » d'une mèche : voir chasse à la liquidité.
- Un stop « en argent » : « je le mets 20 dollars plus bas, je ne veux pas perdre plus ». L'emplacement du stop se choisit sur le graphique, et le montant se règle avec le volume.
- Le stop mental. « Je clôturerai à la main au besoin » : sur un mouvement brutal, ça ne marche pas.
- Un stop trop large sans réduire la position. Le risque grimpe sans qu'on s'en rende compte à 5–10 % du capital.
Les risques
Le stop-loss limite la perte, mais ne rend pas un trade sûr. En cas de gap ou de mouvement brutal, il sera exécuté à un prix moins bon que prévu, et la perte sera plus grande que calculé. Une série de stops d'affilée fait normalement partie du trading, c'est pourquoi on limite le risque par trade à 1–2 % du capital, pas plus. Sans stop, une seule mauvaise entrée peut effacer des mois de travail.
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- Le stop se place là où l'idée cesse de fonctionner, derrière un niveau, un extrême ou à 1–2 ATR.
- Le risque en argent se règle avec le volume, pas en déplaçant le stop.
- Le stop au marché est plus fiable que le stop limite pour se protéger d'une perte.
- On ne déplace le stop que pour réduire le risque.
Questions fréquentes
Peut-on placer un stop-loss en pourcentage, par exemple toujours à 2 % ?
On peut, mais c'est la pire des méthodes. Le marché se moque du pourcentage que vous êtes prêt à perdre : le stop doit être là où votre idée cesse de fonctionner, derrière un niveau ou un extrême. Le pourcentage de risque, lui, se règle avec la taille de position.
Pourquoi mon stop saute-t-il sans arrêt, puis le prix part dans mon sens ?
Le plus souvent, le stop est collé à un niveau ou à un chiffre rond, au même endroit que celui de la majorité. Placez-le derrière la zone avec une marge, par exemple 0,5–1 ATR, et réduisez la position pour que le risque en argent reste le même.
Que choisir : stop au marché ou stop limite ?
Pour se protéger d'une perte, le stop au marché est plus fiable : il sera exécuté dans tous les cas, même avec du slippage. Lors d'un mouvement brutal, le stop limite peut ne pas être exécuté du tout, et la position reste ouverte.
Peut-on déplacer son stop-loss ?
Uniquement pour réduire le risque : vers le point mort ou en suivant le prix, comme un trailing stop. Éloigner le stop quand le prix s'en approche est interdit : c'est la meilleure façon de transformer une petite perte en grosse perte.
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Ceci n’est pas un conseil en investissement. Le trading comporte des risques — utilisez toujours un stop-loss.