Облигация кірістілігі калькуляторы: ағымдағы және өтелгенге дейін (YTM)
Облигация номиналдан басқа бағамен тұрса, шын мәнінде қанша табыс әкеледі? Бағаны, купонды және мерзімді енгізіңіз — калькулятор ағымдағы кірістілікті және өтелгенге дейінгі кірістілікті шамамен де, дәл де көрсетеді.
Нөлден бастап қысқа видеосабақтар: нарық қалай жұмыс істейді және тәуекелді қалай есептеу керек (орыс тілінде).
2026 жылғы қазандағы жағдай бойынша. Сандар өзгеріп отырады — шешім қабылдар алдында ресми дереккөзбен салыстырыңыз: Қазақстан қор биржасы (kase.kz) және ҚР Қаржы министрлігі (minfin.gov.kz) — нақты шығарылымның параметрлері.
Есеп жеңілдетілген және сіз енгізген деректер бойынша жасалған. Бұл қаржылық, салықтық немесе инвестициялық кеңес емес. Нақты соманы МКК-дан, МӘСҚ-тан, банктен немесе бухгалтерден нақтылаңыз.
Кірістіліктің үш түрі
- Купондық — шығарылым шарттарында жазылған номиналдан алынатын пайыз. Мысалы, 1 000 ₸-нің 13%-ы — жылына 130 ₸.
- Ағымдағы = жылдық купон ÷ сатып алу бағасы. 950 ₸-ге сатып алдыңыз — 130 ÷ 950 = 13,68%.
- Өтелгенге дейінгі (YTM) бұған қоса баға мен номинал арасындағы айырманы ескереді. Шамамен формула: (купон + (номинал − баға) ÷ жылдар) ÷ ((номинал + баға) ÷ 2). Дәл есеп әр купонды дисконттайды — калькулятор оны сандық әдіспен есептейді.
Биржадағы облигация бағалары көбіне номиналдан пайызбен көрсетіледі: «95» номиналы 1 000 ₸ болғанда 950 ₸ дегенді білдіреді. Купондар арасында сатып алғанда сатушыға қосымша ЖКК — жинақталған купондық кірісті төлейсіз. Калькулятор оны, брокер комиссиялары сияқты, ескермейді. Бағалы қағаздардың өзі туралы қарапайым тілмен — мына мақалада: облигациялар қарапайым тілмен және сөздікте: өтелгенге дейінгі кірістілік.
Мысал: МЕУКАМ тәрізді облигация
Нақты шығарылымның баға белгіленімі емес, шартты мысал: номинал 1 000 ₸, купон жылдық 13%, жылына екі рет, өтелгенге дейін 5 жыл. Кірістілік сатып алу бағасына қарай қалай өзгереді:
| Сатып алу бағасы | Ағымдағы кірістілік | YTM шамамен | YTM дәл | 1 данаға 5 жылдағы табыс |
|---|---|---|---|---|
| 900 ₸ | 14,44% | 15,79% | 15,98% | 750 ₸ |
| 950 ₸ | 13,68% | 14,36% | 14,44% | 700 ₸ |
| 1 000 ₸ | 13,00% | 13,00% | 13,00% | 650 ₸ |
| 1 050 ₸ | 12,38% | 11,71% | 11,65% | 600 ₸ |
950 ₸ бағасы бар жолды тексеру: купон жылына 130 ₸; ағымдағы кірістілік 130 ÷ 950 = 13,68%; шамамен YTM = (130 + 50 ÷ 5) ÷ 975 = 14,36%. 5 жылда: 650 ₸ купон және өтелгендегі 50 ₸ айырма = бір облигацияға 700 ₸. Бағдар үшін: 2026 жылғы 23 қазаннан бастап Ұлттық банктің базалық мөлшерлемесі — 15,75%, қыркүйектегі жылдық инфляция — 9,3%. МЕУКАМ-ның нақты кірістілігін kase.kz сайтынан қараңыз — ол күн сайын өзгереді.
Жиі кездесетін қателер
- Тек купонға қарау. 1 050 ₸ бағасындағы 13% купонды облигация өтелгенге дейін 13%-дан аз табыс әкеледі.
- ЖКК мен комиссияларды ұмыту. Олар нақты сатып алу бағасын көбейтіп, кірістілікті төмендетеді.
- Мерзімінен бұрын сатқанда да сондай табыс күту. Өтелгенге дейінгі баға нарықтық, мөлшерлемелер өссе, ол төмендеуі мүмкін.
- Инфляция мен салықтарды ескермеу. Кірістілікті инфляциямен салыстырыңыз, ал салықтар туралы мына мақаланы оқыңыз: Қазақстандағы инвестиция салығы.
Мемлекеттік облигацияларды қалай сатып алуға болады — қадамдап мына мақалада: Қаржы министрлігінің облигациялары: қалай сатып алуға болады. Салыммен салыстыруға депозит калькуляторы және облигация ма, депозит пе мақаласы көмектеседі. Негіздері — тегін сабақта: облигациялар және ETF.
Aspiro Invest — орта мерзімді портфель: нені ұстау керек, қашан қайта қарау керек және қорғаныс деңгейлері қайда тұр.
- Ағымдағы кірістілік — купонның бағаға қатынасы, YTM — бұған қоса номиналмен айырма.
- Номиналдан арзан — YTM купоннан жоғары, қымбат — төмен.
- Кірістілікке кепілдік жоқ өтелгенге дейін сатқанда: баға нарықтық.
Жиі қойылатын сұрақтар
Өтелгенге дейінгі кірістілік деген не?
Бұл облигацияны ағымдағы бағамен сатып алып, өтелгенге дейін ұстап, барлық купон мен номиналды алған жағдайдағы оның орташа жылдық кірістілігі. Ол купондарды да, сатып алу бағасы мен номинал арасындағы айырманы да ескереді.
Ағымдағы кірістіліктің өтелгенге дейінгі кірістіліктен айырмашылығы неде?
Ағымдағы — бұл тек бағаға бөлінген жылдық купон. Ол өтелген кезде номиналды алатыныңызды ескермейді. Егер облигация номиналдан арзан сатып алынса, өтелгенге дейінгі кірістілік ағымдағыдан жоғары, қымбат болса — төмен.
Облигация бағасы неге номиналдан төмен?
Егер облигация шығарылғаннан кейін нарықтағы мөлшерлемелер өссе, оның ескі купоны тартымдылығын жоғалтады, ал баға кірістілік нарықтағымен теңескенше төмендейді. Мөлшерлемелер төмендегенде баға әдетте өседі.
Қаржы министрлігінің облигациялары — тәуекелсіз бе?
Мемлекеттік облигациялардың төлемеу тәуекелі төмен, бірақ өтелгенге дейін сатқанда табысқа кепілдік жоқ: баға төмендеуі мүмкін. Егер кірістілік баға өсімінен төмен болса, инфляция тәуекелі де бар.
«Старт» курсы: жаңадан бастаушыға 4 қысқа сабақ
Нарық қалай жұмыс істейді, тәуекелді қалай есептеу керек және неден бастау керек — видео, қосымшадағы практика және тест. Email қалдырыңыз — бірінші сабақты бірден ашамыз және кіру сілтемесін поштаға жібереміз. Курс орыс тілінде.
Төлемсіз. Жазылымнан бір басумен бас тартуға болады. Біз инвестициялық ұсыныс бермейміз.
Aspiro тегін Академиясы
Инвестиция мен трейдинг бойынша нөлден бастап 26 сабақ: бейне, Aspiro қосымшаларындағы практика, тесттер және сертификат. Сабақтардың мәтіні тіркелусіз ашық.