코인 선물 거래 방법 초보 가이드: 레버리지, 증거금, 청산, 펀딩비 쉽게 이해하기
선물은 상승과 하락 양쪽에 베팅할 수 있고 시드보다 큰 포지션을 열 수 있게 해 줍니다. 바로 그래서 가장 빨리 돈을 잃는 곳이기도 합니다. 레버리지, 청산, 펀딩비를 숫자로 풀어 보고, 레버리지가 대신 결정하지 않도록 포지션을 계산하는 법을 알아봅니다.
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2026년 10월 기준입니다. 카자흐스탄의 디지털 자산 규정은 계속 바뀌고 있으니, 계좌를 열기 전에 규제 당국의 공개 등록부에서 플랫폼 라이선스를 확인하세요.
코인 선물이란
암호화폐 거래소에서는 무기한 선물이 가장 많이 거래됩니다. 계약에 만기가 없고, 펀딩비 덕분에 가격이 현물 가격 근처에 유지됩니다. 정의는 용어 사전에 있습니다: 선물, 무기한 선물. 선물이 일반적인 코인 매수와 어떻게 다른지는 현물과 선물 글에서 다뤘습니다.
| 현물(spot) | 선물(futures) | |
|---|---|---|
| 코인 보유 | 예 | 아니요 — 가격에 대한 계약만 보유 |
| 하락에 베팅 | 아니요 | 예, 숏 |
| 레버리지 | 아니요 | 예 |
| 청산 | 아니요 | 예, 포지션 반대 방향으로 움직일 때 |
| 펀딩비 | 아니요 | 예, 무기한 선물에서 |
레버리지, 증거금, 청산
증거금은 포지션에 대한 담보로, 포지션 ÷ 레버리지입니다. 레버리지 5x에서 증거금 100 USDT면 500 USDT 포지션이 열립니다. 가격이 반대로 가서 담보가 부족해지면 거래소가 포지션을 강제로 닫습니다. 이것이 청산입니다. 격리 마진에서는 그 포지션의 담보만 걸리고, 교차 마진에서는 계좌 잔고 전체가 걸립니다. 초보자에게는 격리 마진이 더 쉽습니다.
예시: 같은 아이디어, 두 트레이더
두 사람 모두 시드는 1,000 USDT입니다. 100.00에 롱, stop은 97.00(−3%), 목표는 106.00(1:2)입니다.
| 트레이더 A: 리스크 기준 포지션 | 트레이더 B: '전액 20x 레버리지' | |
|---|---|---|
| 포지션 | 10 ÷ 3% ≈ 333 USDT | 1,000 × 20 = 20,000 USDT |
| 레버리지와 증거금 | 3x, 증거금 ≈ 111 USDT | 20x, 증거금 1,000 USDT |
| 청산가(대략) | ≈ 67 | ≈ 95.5 |
| stop에 걸리면 | −10 USDT (1%) | stop 전에 청산: −1,000 USDT |
| 목표에 닿으면 | +20 USDT | +1,200 USDT — 하지만 목표까지 버틸 확률은 낮음 |
청산가는 유지 증거금 0.5%를 가정해 단순하게 계산했습니다: 롱 ≈ 진입가 × (1 − (1/레버리지 − 0.005)). 트레이더 B는 청산가가 stop보다 위에 있어서 stop까지 갈 일도 없습니다. 트레이더 A는 청산가에 한참 못 미쳐 stop이 먼저 작동합니다. 정확한 가격은 거래소마다 다르니 청산가 계산기와 레버리지·증거금 계산기로 내 포지션을 확인하세요.
결론: 리스크를 정하는 건 레버리지가 아니라 포지션 크기와 stop입니다. 레버리지는 담보를 얼마나 묶어 둘지만 정합니다.
펀딩비
무기한 선물에서는 몇 시간마다(보통 8시간마다) 롱과 숏이 서로 펀딩비를 주고받습니다. 펀딩비가 플러스면 롱이, 마이너스면 숏이 냅니다. 증거금이 아니라 포지션 전체 기준으로 계산됩니다. 8시간당 0.01% 예시: 포지션 333 USDT는 회당 약 0.03 USDT, 한 달 약 3 USDT. 포지션 20,000 USDT는 회당 2 USDT, 한 달 약 180 USDT. 내 경우는 펀딩비 계산기로 확인하세요.
카자흐스탄의 경우(규제 예시)
- 카자흐스탄에서는 2026년 5월 1일부터 디지털 자산이 전국적으로 규제됩니다. AIFC(아스타나 국제금융센터) 밖에서는 카자흐스탄 국립은행이, AIFC 안에서는 AFSA가 감독합니다.
- AIFC 규정은 라이선스를 받은 디지털 자산 플랫폼에서의 파생상품 거래를 허용합니다. CFD 형태의 파생상품은 전문 투자자만 이용할 수 있고, 일반 투자자에게는 증거금 요건이 있어 실제 레버리지가 광고에서 본 것보다 낮을 수 있습니다.
- 선물 이용 전에 라이선스 플랫폼이 위험 이해도 테스트를 요구할 수 있습니다.
- AFSA 공개 등록부에 플랫폼이 없다면 허가가 없다는 뜻입니다. Google Play나 App Store에 앱이 있다고 허가를 받은 건 아닙니다. 무허가 플랫폼 고객은 규제 당국의 보호도, 민원 제기 권리도 없습니다.
어떤 거래소가 라이선스를 갖고 있는지는 카자흐스탄 라이선스 암호화폐 거래소 글에 정리돼 있습니다.
자주 하는 실수
- 포지션 계산 전에 레버리지부터 고르기. '높을수록 좋다'면서요.
- stop 없음: '청산이 있잖아.' 청산은 stop이 아니라 증거금 전부를 잃는 겁니다.
- 계좌 전체를 교차 마진으로. 거래 하나가 시드를 다 가져갈 수 있습니다.
- 펀딩비를 계산하지 않고 오래 보유.
- '너무 많이 올랐으니까' 숏. 강한 시장은 몇 주씩 오를 수 있습니다.
어떤 위험이 있나
선물에서는 포지션 증거금 전부를, 교차 마진에서는 계좌 전체를 잃을 수 있습니다. 급변동 때는 stop이 슬리피지와 함께 체결되고, 대응할 틈도 없이 청산이 먼저 올 수 있습니다. 펀딩비는 장기 포지션의 결과를 조금씩 깎아 먹습니다. 수익은 보장되지 않으며, 레버리지를 쓰면 손실도 수익만큼 빠르게 불어납니다. 현물로 시작하고, 선물로 넘어갈 때는 낮은 레버리지, 격리 마진, 리스크 1%, 그리고 모든 거래에 stop-loss를 지키세요. 일반 원칙은 트레이딩 리스크 관리 글에 있습니다.
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- 리스크를 정하는 건 포지션 크기와 stop입니다. 레버리지가 아니라요.
- stop은 청산가보다 한참 앞에 있어야 합니다.
- 펀딩비는 포지션 전체 기준으로 계산됩니다. 오래 보유할 때 꼭 감안하세요.
- 카자흐스탄이라면 AFSA 등록부에서 플랫폼을 확인하세요. 계좌를 열기 전에요.
자주 묻는 질문
초보자는 선물에서 레버리지를 얼마로 써야 하나요?
낮게, 2–3x 정도로, 그리고 stop 기준으로 포지션을 계산한 뒤에 정하세요. 레버리지 자체가 리스크를 정하지는 않습니다. 리스크는 포지션 크기와 stop까지의 거리로 정해집니다. 하지만 레버리지가 높을수록 청산가가 가까워지고 실수할 여유가 줄어듭니다.
격리 마진과 교차 마진은 무엇이 다른가요?
격리 모드에서는 포지션에 그 포지션의 증거금만 배정되고, 청산되면 그것만 잃습니다. 교차 모드에서는 계좌 잔고 전체가 담보가 됩니다. 청산가는 멀어지지만 시드 전체가 위험해집니다. 초보자에게는 격리 마진이 더 쉽습니다.
카자흐스탄에서 코인 선물은 합법인가요?
AIFC 규정은 라이선스를 받은 디지털 자산 플랫폼에서의 파생상품 거래를 허용하며, 일반 투자자에게는 증거금 요건이 있습니다. 계좌를 열기 전에 AFSA 공개 등록부에 플랫폼이 있는지 확인하세요. 무허가 플랫폼에는 규제 당국의 보호가 없습니다.
선물을 오래 들고 있으면 어떻게 되나요?
무기한 선물에서는 몇 시간마다 펀딩비가 오갑니다. 펀딩비가 불리한 방향이면 몇 주 사이에 결과의 상당 부분이 사라질 수 있습니다. 펀딩비 계산기로 미리 계산해 보세요.
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투자 권유가 아닙니다. 트레이딩에는 위험이 따릅니다 — 항상 손절가(스톱로스)를 설정하세요.