Главная → Блог

Как торговать фьючерсами на криптовалюту новичку: плечо и ликвидация

Фьючерсы позволяют торговать на рост и падение и открывать позицию больше депозита. Именно поэтому на них теряют быстрее всего. Разбираем на цифрах плечо, ликвидацию и фандинг — и как считать позицию так, чтобы плечо не решало за вас.

Редакция Aspiro · 28.10.2026

Актуально на октябрь 2026 года. Правила для цифровых активов в Казахстане меняются: перед открытием счёта проверяйте лицензию площадки в публичном реестре регулятора.

Как это выглядит на практике: все закрытые сделки по сигналам Aspiro Trade — со входом, тейк-профитом и стоп-лоссом, убыточные тоже — на странице крипто сигналы: результаты в реальном времени. Сами сигналы приходят прямо в Telegram — Aspiro Club, первые 2 недели бесплатно.

Что такое криптофьючерс

На криптобиржах чаще всего торгуют бессрочными фьючерсами: у контракта нет даты экспирации, а цена держится рядом со спотом за счёт ставки финансирования. Определения — в словаре: фьючерс и бессрочный фьючерс. Чем фьючерсы отличаются от обычной покупки монеты, разобрано в статье спот и фьючерсы.

Плечо, маржа и ликвидация

Маржа — залог под позицию: позиция ÷ плечо. При плече 5x на 100 USDT маржи открывается позиция на 500 USDT. Если цена идёт против вас и залога не хватает, биржа закрывает позицию принудительно — это ликвидация. В изолированной марже вы рискуете только залогом позиции, в кросс-марже — всем балансом счёта. Новичку проще изолированная.

Пример: одна идея — два трейдера

Депозит у обоих — 1 000 USDT. Лонг по 100,00, стоп — 97,00 (−3%), цель — 106,00 (1:2).

Ликвидация посчитана упрощённо при поддерживающей марже 0,5%: лонг ≈ вход × (1 − (1/плечо − 0,005)). У трейдера Б цена ликвидации выше стопа — до стопа дело не дойдёт. У трейдера А стоп срабатывает задолго до ликвидации. Точная цена зависит от биржи — проверьте свою позицию в калькуляторе ликвидации и калькуляторе плеча и маржи.

Вывод: риск задаёт не плечо, а размер позиции и стоп. Плечо лишь решает, сколько залога заблокировать.

Ставка финансирования

На бессрочных фьючерсах каждые несколько часов (часто раз в 8 часов) лонги и шорты платят друг другу фандинг. Плюсовая ставка — платят лонги, минусовая — шорты. Считается он от всей позиции, а не от маржи. Пример при ставке 0,01% за 8 часов: позиция 333 USDT — около 0,03 USDT за выплату и около 3 USDT за месяц; позиция 20 000 USDT — 2 USDT за выплату и около 180 USDT за месяц. Свой случай — в калькуляторе фандинга.

Что учесть в Казахстане

• С 1 мая 2026 года цифровые активы регулируются по всей стране: вне МФЦА — Национальным банком, внутри МФЦА — AFSA.
• Правила МФЦА допускают торговлю деривативами на лицензированных площадках цифровых активов. CFD-подобные деривативы доступны только профессиональным клиентам, а для розничных клиентов установлены требования к марже — доступное плечо может быть ниже, чем вы видели в рекламе.
• Перед доступом к фьючерсам лицензированная площадка может попросить пройти тест на понимание рисков.
• Отсутствие платформы в публичном реестре AFSA означает, что у неё нет разрешения. Наличие приложения в Google Play или App Store разрешением не является. У клиентов нелицензированных площадок нет защиты регулятора и права на жалобу.

Какие биржи имеют лицензию, разобрано в статье криптобиржи Казахстана с лицензией.

Частые ошибки

• Плечо выбирают до расчёта позиции, «чем больше, тем лучше».
• Нет стопа: «есть же ликвидация». Ликвидация — это потеря всей маржи, а не стоп.
• Кросс-маржа на весь счёт — одна сделка может забрать депозит.
• Долгое удержание без учёта фандинга.
• Шорт «потому что слишком выросло» — сильный рынок может расти неделями.

Чем рискуете

На фьючерсах можно потерять всю маржу позиции, а в кросс-режиме — весь счёт. При резком движении стоп исполняется с проскальзыванием, а ликвидация может прийти раньше, чем вы успеете отреагировать. Фандинг постепенно уменьшает результат долгих позиций. Прибыль не гарантирована, а с плечом убытки растут так же быстро, как и прибыль. Начинайте со спота, переходите к фьючерсам с небольшим плечом, изолированной маржой, риском 1% и стоп-лоссом в каждой сделке. Общие правила — в статье риск-менеджмент в трейдинге.

Частые вопросы