วิธีเทรด Futures คริปโตสำหรับมือใหม่: เลเวอเรจและ Liquidation
Futures ให้เทรดได้ทั้งขาขึ้นและขาลง และเปิดสถานะใหญ่กว่าพอร์ตได้ เพราะแบบนี้ถึงเสียเงินเร็วที่สุด มาดูเลเวอเรจ liquidation และ funding เป็นตัวเลข และวิธีคำนวณขนาดไม้ไม่ให้เลเวอเรจเป็นตัวตัดสินแทนคุณ
แอปส่งจุดเข้า take-profit และ stop-loss สำหรับคริปโตยอดนิยม ดาวน์โหลดฟรี
ข้อมูล ณ เดือนตุลาคม 2026 ตัวอย่างเช่นในคาซัคสถาน กฎเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลมีการเปลี่ยนแปลง ก่อนเปิดบัญชีควรตรวจสอบใบอนุญาตของแพลตฟอร์มในทะเบียนสาธารณะของหน่วยงานกำกับ
Futures คริปโตคืออะไร
บนกระดานเทรดคริปโต ส่วนใหญ่เทรด perpetual futures คือสัญญาไม่มีวัน หมดอายุ และราคาจะอยู่ใกล้ spot ด้วยกลไก funding rate นิยามดูในพจนานุกรม: futures และ perpetual futures futures ต่างจากการซื้อเหรียญธรรมดาอย่างไร อ่านได้ในบทความ spot กับ futures
| Spot | Futures | |
|---|---|---|
| ถือเหรียญจริง | ใช่ | ไม่ ถือแค่สัญญาอิงราคา |
| ทำกำไรขาลง | ไม่ได้ | ได้ ด้วยการ short |
| เลเวอเรจ | ไม่ได้ | ใช่ |
| Liquidation | ไม่ได้ | มี เมื่อราคาวิ่งสวนสถานะ |
| Funding rate | ไม่ได้ | มี ใน perpetual |
เลเวอเรจ มาร์จิ้น และ liquidation
มาร์จิ้นคือหลักประกันของสถานะ: ขนาดสถานะ ÷ เลเวอเรจ ที่เลเวอเรจ 5x มาร์จิ้น 100 USDT เปิดสถานะได้ 500 USDT ถ้าราคาวิ่งสวนและหลักประกันไม่พอ กระดานเทรดจะบังคับปิดสถานะ เรียกว่า liquidation ใน isolated margin คุณเสี่ยงแค่หลักประกันของสถานะนั้น ส่วนใน cross margin เสี่ยงทั้งยอดเงินในบัญชี มือใหม่ใช้ isolated ง่ายกว่า
ตัวอย่าง: ไอเดียเดียว เทรดเดอร์สองคน
ทั้งคู่มีพอร์ต 1 000 USDT เปิด long ที่ 100,00 stop 97,00 (−3%) เป้า 106,00 (1:2)
| เทรดเดอร์ A: ขนาดไม้จากความเสี่ยง | เทรดเดอร์ B: “หมดหน้าตัก เลเวอเรจ 20x” | |
|---|---|---|
| ขนาดสถานะ | 10 ÷ 3% ≈ 333 USDT | 1 000 × 20 = 20 000 USDT |
| เลเวอเรจและมาร์จิ้น | 3x มาร์จิ้น ≈ 111 USDT | 20x มาร์จิ้น 1 000 USDT |
| Liquidation (โดยประมาณ) | ≈ 67 | ≈ 95,5 |
| ถ้าโดน stop | −10 USDT (1%) | โดน liquidation ก่อน stop: −1 000 USDT |
| ถ้าถึงเป้า | +20 USDT | +1 200 USDT แต่โอกาสรอดไปถึงเป้าน้อยมาก |
คำนวณ liquidation แบบง่ายที่ maintenance margin 0,5%: long ≈ จุดเข้า × (1 − (1/เลเวอเรจ − 0,005)) ของเทรดเดอร์ B ราคา liquidation สูงกว่า stop จึงไม่มีทางถึง stop ส่วนเทรดเดอร์ A stop ทำงานก่อน liquidation นานมาก ราคาจริงขึ้นกับกระดานเทรด เช็กสถานะของคุณได้ใน เครื่องคำนวณ liquidation และ เครื่องคำนวณเลเวอเรจและมาร์จิ้น
สรุป: ความเสี่ยงไม่ได้ถูกกำหนดโดยเลเวอเรจ แต่โดยขนาดไม้และ stop เลเวอเรจแค่กำหนดว่าจะล็อกหลักประกันไว้เท่าไร
Funding rate
ใน perpetual futures ทุก ๆ ไม่กี่ชั่วโมง (ส่วนใหญ่ทุก 8 ชั่วโมง) ฝั่ง long และ short จะจ่าย funding ให้กัน ถ้า rate เป็นบวก long จ่าย ถ้าติดลบ short จ่าย คิดจากขนาดสถานะทั้งหมด ไม่ใช่จากมาร์จิ้น ตัวอย่างที่ rate 0,01% ต่อ 8 ชั่วโมง: สถานะ 333 USDT จ่ายราว 0,03 USDT ต่อรอบ และราว 3 USDT ต่อเดือน สถานะ 20 000 USDT จ่าย 2 USDT ต่อรอบ และราว 180 USDT ต่อเดือน กรณีของคุณคำนวณได้ใน เครื่องคำนวณ funding
ตัวอย่างกฎ: กรณีคาซัคสถาน
- ตัวอย่างเช่นในคาซัคสถาน ตั้งแต่ 1 พฤษภาคม 2026 สินทรัพย์ดิจิทัลอยู่ภายใต้การกำกับทั่วประเทศ นอก AIFC (ศูนย์การเงินระหว่างประเทศอัสตานา) กำกับโดยธนาคารแห่งชาติ ภายใน AIFC กำกับโดย AFSA
- กฎของ AIFC อนุญาตให้เทรดอนุพันธ์บนแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาต อนุพันธ์แบบ CFD เปิดให้เฉพาะลูกค้ามืออาชีพ และลูกค้ารายย่อยมีข้อกำหนดเรื่องมาร์จิ้น เลเวอเรจที่ใช้ได้จริงอาจต่ำกว่าที่เห็นในโฆษณา
- ก่อนให้เข้าถึง futures แพลตฟอร์มที่มีใบอนุญาตอาจให้ทำแบบทดสอบความเข้าใจความเสี่ยงก่อน
- ถ้าไม่มีชื่อแพลตฟอร์มในทะเบียนสาธารณะของ AFSA แปลว่าไม่ได้รับอนุญาต การมีแอปใน Google Play หรือ App Store ไม่ใช่ใบอนุญาต ลูกค้าของแพลตฟอร์มที่ไม่มีใบอนุญาตไม่ได้รับการคุ้มครองจากหน่วยงานกำกับและไม่มีสิทธิ์ร้องเรียน
กระดานเทรดไหนมีใบอนุญาตในคาซัคสถาน อ่านได้ในบทความ กระดานเทรดคริปโตในคาซัคสถานที่มีใบอนุญาต
ความผิดพลาดที่พบบ่อย
- เลือกเลเวอเรจก่อนคำนวณขนาดไม้ แบบ “ยิ่งเยอะยิ่งดี”
- ไม่ตั้ง stop: “ก็มี liquidation อยู่แล้ว” liquidation คือการเสียมาร์จิ้นทั้งหมด ไม่ใช่ stop
- ใช้ cross margin ทั้งบัญชี ดีลเดียวอาจกินพอร์ตหมด
- ถือนาน โดยไม่คิดค่า funding
- Short “เพราะขึ้นมาเยอะเกินไปแล้ว” ตลาดที่แข็งแรงอาจขึ้นต่อได้เป็นสัปดาห์
คุณเสี่ยงอะไรบ้าง
ใน futures คุณอาจเสียมาร์จิ้นของสถานะทั้งหมด และในโหมด cross อาจเสียทั้งบัญชี ตอนราคาวิ่งแรง stop จะถูกจับคู่พร้อม slippage และ liquidation อาจมาก่อนคุณจะทันตอบสนอง funding ค่อย ๆ กินผลลัพธ์ของสถานะที่ถือนาน ไม่มีการรับประกันกำไร และเมื่อใช้เลเวอเรจ ขาดทุนก็โตเร็วพอ ๆ กับกำไร เริ่มจาก spot แล้วค่อยขยับไป futures ด้วยเลเวอเรจต่ำ isolated margin ความเสี่ยง 1% และ stop-loss ทุกดีล กฎทั่วไปอ่านที่ การบริหารความเสี่ยงในการเทรด
Aspiro Trade สัญญาณเทรดคริปโต (Bitcoin, Ether, altcoin) ทุกสัญญาณมีจุดเข้า take-profit และ stop-loss ครบ ใช้ฟรีเดือนแรก
- ความเสี่ยงกำหนดโดยขนาดไม้และ stop ไม่ใช่เลเวอเรจ
- Stop ต้องอยู่ห่างก่อนถึงราคา liquidation มาก ๆ
- Funding คิดจากขนาดสถานะทั้งหมด ต้องคำนวณเมื่อถือนาน
- ถ้าอยู่ในคาซัคสถาน ให้เช็กแพลตฟอร์มในทะเบียน AFSA ก่อนเปิดบัญชี
คำถามที่พบบ่อย
มือใหม่ควรใช้เลเวอเรจเท่าไรใน futures?
ต่ำ ๆ 2–3x และใช้หลังคำนวณขนาดไม้จาก stop แล้วเท่านั้น เลเวอเรจเองไม่ได้กำหนดความเสี่ยง ความเสี่ยงมาจากขนาดไม้และระยะถึง stop แต่ยิ่งเลเวอเรจสูง liquidation ยิ่งใกล้ และยิ่งผิดพลาดได้น้อย
Isolated margin ต่างจาก cross margin อย่างไร?
โหมด isolated จะแยกเฉพาะมาร์จิ้นของสถานะนั้นไว้ ถ้าโดน liquidation คุณเสียแค่ส่วนนั้น โหมด cross จะใช้ยอดเงินทั้งบัญชีเป็นหลักประกัน liquidation อยู่ไกลขึ้น แต่ทั้งพอร์ตตกอยู่ในความเสี่ยง มือใหม่ใช้ isolated ง่ายกว่า
Futures คริปโตถูกกฎหมายในคาซัคสถานไหม?
กฎของ AIFC อนุญาตให้เทรดอนุพันธ์บนแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาต และลูกค้ารายย่อยมีข้อกำหนดเรื่องมาร์จิ้น ก่อนเปิดบัญชีให้เช็กว่าแพลตฟอร์มอยู่ในทะเบียนสาธารณะของ AFSA หรือไม่ แพลตฟอร์มที่ไม่มีใบอนุญาตไม่ได้รับการคุ้มครองจากหน่วยงานกำกับ
ถ้าถือ futures นาน ๆ จะเป็นอย่างไร?
ใน perpetual futures จะมี funding rate ทุก ๆ ไม่กี่ชั่วโมง ถ้า rate สวนทางคุณ ภายในไม่กี่สัปดาห์ค่า funding อาจกินผลลัพธ์ไปไม่น้อย คำนวณไว้ล่วงหน้าในเครื่องคำนวณ funding
ลองใช้ Aspiro Trade
สัญญาณคริปโตพร้อมจุดเข้า take-profit และ stop-loss — ส่งตรงถึงมือถือ คุณตัดสินใจและเทรดบนกระดานของคุณเอง
ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การเทรดมีความเสี่ยง — ใช้ stop-loss ทุกครั้ง