Como calcular o tamanho da posição: fórmula de risco por operação
A maioria dos iniciantes decide quanto comprar “no olho” — quanto não dói perder ou quanto tem na conta. Os profissionais fazem o contrário: primeiro decidem quanto estão dispostos a perder e só depois calculam o tamanho da posição. Vamos ver uma fórmula simples.
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A ideia principal
O tamanho da posição não se calcula pelo quanto você quer ganhar, e sim pelo quanto está disposto a perder se estiver errado. Para isso você precisa de três números: o capital da conta, o risco aceitável por operação e a distância até o stop-loss.
A fórmula
Tamanho da posição = (Capital × Risco por operação) ÷ Distância até o stop
O risco por operação costuma ser de 1–2% do capital. A distância até o stop é a diferença entre o preço de entrada e o stop-loss, em porcentagem.
Exemplo
Capital: $1000. Risco por operação: 1%, ou seja, $10. Entrada: $100, stop-loss: $95, distância até o stop: 5%.
Tamanho da posição = $10 ÷ 5% = $200. Se o stop for acionado, você perde exatamente $10 — 1% do capital.
| Distância até o stop | Risco de $10 — posição | Perda no stop |
|---|---|---|
| 2% | $500 | $10 |
| 5% | $200 | $10 |
| 10% | $100 | $10 |
| 20% | $50 | $10 |
Repare no principal: quanto mais longe o stop, menor a posição. E a perda é sempre a mesma.
Por que 1–2%
Até um bom sistema tem sequências de operações perdedoras. Com risco de 1%, dez perdas seguidas dão cerca de −10% do capital, e dá para seguir em frente com tranquilidade. Com risco de 10%, a mesma sequência leva mais da metade da conta.
Erros comuns
- Confundir risco com tamanho da posição. Risco de 1% não significa “investir 1%”. A posição pode ser bem maior.
- Colocar o stop “pelo dinheiro”. O stop vai no gráfico — além de um nível —, e o tamanho da posição se ajusta a ele, não o contrário.
- Esquecer taxas e slippage. A perda real no stop pode ser um pouco maior que a calculada.
- Usar alavancagem para a posição “caber”. Se a posição fica maior que o capital, o stop está perto demais.
Sobre alavancagem e por que ela não deve mudar o risco, veja o artigo alavancagem explicada de forma simples. No Aspiro Trade, cada sinal já traz a entrada e o stop-loss, então com essa fórmula você calcula o tamanho da posição em um minuto.
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- Primeiro o risco, depois o tamanho da posição.
- Risco por operação: 1–2% do capital.
- O stop vai no gráfico, e a posição se ajusta ao stop.
Perguntas frequentes
Quantos por cento do capital posso arriscar em uma operação?
Geralmente se recomenda 1–2%. Assim, mesmo uma sequência de várias operações perdedoras seguidas não tira você do mercado.
Risco de 1% quer dizer investir 1% do capital?
Não. 1% é quanto você perde se o stop-loss for acionado. A posição em si pode ser bem maior — tudo depende da distância até o stop.
E se a posição ficar maior que o capital?
Então o stop está perto demais. Procure uma entrada com o stop mais distante ou reduza o risco, mas não use alavancagem só para conseguir abrir a posição.
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Não é recomendação de investimento. Operar envolve risco — use sempre stop-loss.