Финальный проект: твой первый портфель

Портфель, который ты удержишь

Двадцать один урок позади. Ты знаешь, что такое акции, облигации и ETF, как читать отчётность, где ставить стоп, как ведёт себя толпа и почему плечо новичку не нужно. Теперь всё это нужно собрать в одну вещь, которая будет работать на тебя годами, — в портфель. Не в список «акций, которые нравятся», а в систему с целью, долями и правилами.

Финальный проект — это документ «Мой первый портфель». Покупать по нему прямо сейчас не обязательно: можно собрать его на бумаге или на минимальной сумме. Важно другое: к концу урока у тебя должен быть план, который проходит все критерии ниже. Тогда покупка станет технической операцией, а не прыжком в неизвестность.

Шаг 0. Фундамент до первой покупки

• Подушка безопасности. 3–6 месяцев обязательных расходов на отдельном счёте. Она не участвует в рынке — она не даёт продавать акции на дне, когда сломалась машина.
• Дорогие долги закрыты. Кредитка под 25–40% годовых — никакой портфель стабильно такое не перебьёт.
• Деньги свободные. Не заёмные, не последние и не те, что понадобятся в ближайшие годы. Горизонт для акций — от 5 лет.

Шаг 1. Шесть ответов

Портфель начинается не с выбора акций, а с цифр. Без них любая покупка — ставка.

Шаг 2. Структура: ядро и спутники

Самая надёжная схема для первого портфеля — ядро и спутники. Ядро — ETF на широкий рынок: одной покупкой ты получаешь сотни компаний, и тебе не нужно угадывать победителей. Вокруг — защитная часть из облигаций, немного отдельных компаний, в которые ты веришь и которые разобрал сам, и небольшая рисковая доля.

На небольшой сумме ядро — это почти весь портфель, и это нормально: диверсификация отдельными акциями требует денег, а комиссии на маленьких покупках съедают доходность. Отдельные компании добавляешь по мере роста капитала. Если ты из тех, кто не готов видеть минус, сдвигай доли в сторону защиты: гособлигации и облигации надёжных компаний с понятным графиком выплат. Против своей природы не иди — портфель, который ты не удержишь на падении, хуже скромного, который удержишь.

Шаг 3. Карточка каждой позиции

Каждая бумага попадает в портфель только с заполненной карточкой из пяти строк:

1. Что это и почему — одна-две фразы о бизнесе или о том, что внутри ETF (уроки b06–b08).
2. Доля в портфеле и сумма в долларах.
3. Как покупаю — сразу, частями или лимитной заявкой у уровня поддержки (уроки b04 и b09).
4. Продаю, если… — сломалась идея, доля вышла за коридор, нужны деньги на цель.
5. Когда проверяю — дата следующего разбора.

Шаг 4. Правила жизни портфеля

• Регулярные покупки. Каждый месяц на одну сумму, в основном в ядро. Дорого — купил меньше бумаг, дёшево — больше.
• Ребалансировка. Раз в год или когда доля ушла от плана больше чем на 5 процентных пунктов.
• План на падение. Что делаешь при −10%, −20%, −30% — записано заранее (урок b20).
• Проверка бизнеса, а не цены. Раз в квартал — жива ли идея каждой компании. Падение вместе с рынком — не повод продавать.
• Учёт. Все покупки, продажи, дивиденды — в таблице или в приложении. Aspiro Invest для этого и сделан.

Критерии сдачи проекта

Проект сдан, когда на каждый пункт ответ «да»:

Как собрал бы портфель я

Меня часто просят: «Покажи, как собрал бы ты». Покажу — с важной оговоркой: это не инвестиционная рекомендация, а пример. Под каждого человека портфель собирается индивидуально, по возрасту, целям и отношению к риску.

Мне за тридцать пять, и рисковать так, как раньше, я уже не готов. Ты прошёл со мной три банкротства в этом курсе и знаешь, как это больно. Поэтому основные деньги у меня естественным образом перетекают в понятные и надёжные инструменты. Для человека моего возраста с умеренно-агрессивным отношением к риску я бы распределил так.

70% — надёжная часть. Около 30% всего портфеля — в ETF: на широкий рынок вроде S&P 500, на облигации «падших ангелов» (компаний, которым недавно понизили рейтинг до спекулятивного, хотя бизнес часто остаётся платёжеспособным), на дивидендные бумаги и на фонды коммерческой недвижимости (REIT). Ещё 40% — в 6–8 акций самых понятных и сильных компаний, с фокусом на качество бизнеса.

30% — рисковая часть. 10% — фундаментально интересная криптовалюта. 10% — трейдинг по правилам. 10% — разовые сделки, которые периодически появляются: IPO, хорошие компании, сильно подешевевшие из-за рыночных событий.

Это портфель для того, кто переживёт просадку на 30–40%. Если ты не готов видеть минус, основа другая: государственные облигации, облигации надёжных компаний с прогнозируемыми выплатами и небольшая доля дивидендных акций. Ты заранее знаешь, какие выплаты и когда придут. Это самый спокойный путь — и ничуть не менее достойный.

Забери с собой